期限结构和收益率曲线没有区别;收益率曲线只是描述利率期限结构的另一个名称。
利率期限结构是一个图表,它在Y轴上描绘了类似债券的收益率,在X轴上描绘了到期日或时间。
利率期限结构和收益率曲线之所以相同,是因为利率期限结构图实际上描绘了不同期限债券的不同收益率。利率期限结构可以采取三种收益率曲线形状之一:正态、反转或平缓。
正常收益率曲线意味着随着债券到期时间的增加,收益率也随之增加,形成一个凸形。
反向收益率曲线意味着短期收益率高于长期收益率,并且曲线以凹形方式向下倾斜。这意味着收益率和到期日呈负反转。
平坦的收益率曲线意味着收益率和到期日之间几乎没有变化,所有到期日的收益率都相似。这使得屈服曲线平行于X轴。
一般而言,利率期限结构是衡量未来经济增长预期的良好指标。如果有一个高度正的正态曲线,这是一个信号,投资者相信未来经济增长强劲,通胀率高。如果出现一个高度负的反转曲线,这是一个信号,投资者认为未来经济增长将放缓,通胀率将处于低位。收益率曲线平缓意味着投资者对未来不确定。
...表示不同到期日的类似债券的收益率。它也被称为利率的期限结构。正常收益率曲线向上倾斜,反映了短期利率通常低于长期利率的事实。这是长期投资风险和流动性溢价增加的结果。 当收益率曲线反转时,短期利率将高于长...
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什么是密钥速率持续时间(key rate duration)? 关键利率期限衡量债务证券或债务工具组合(通常是债券)的价值在整个收益率曲线上的特定到期点的变化。当其他期限保持不变时,关键利率期限用于衡量债务证券价格对特定期限1%...
...率随着时间的推移而稳步上升,直到它们成熟,但在最长期限内略有平缓。 陡峭的收益率曲线最终不会变平。这表明经济正在增长,可能还会出现更高的通胀率。 平坦的收益率曲线显示,从最短期债券到最长期债券的收益率差...
国债收益率曲线(也称为利率期限结构)绘制了一个折线图,用以说明长期国债固定收益证券的收益率和到期日之间的关系。它说明了固定期限的国债收益率,即。1、2、3和6个月以及1、2、3、5、7、10、20和30年。因此,它们通常...
...等债务工具的长期利率和短期利率之间的差异。为了理解期限利差的意义,我们必须首先了解债券。 债券和定期息差 期限利差最常用于两种债券的比较和评估,这两种债券是政府、公司、公用事业和其他大型实体发行的固...
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... 利率的期限结构被更熟悉地称为收益率曲线,它描绘了一系列固定收益债券的到期时间或期限与到期收益率之间的关系。利率期限结构反映了市场参与者对经济活动、通货膨胀率...
...资者在购买债券时了解到这个被称为本金的价格将在债券期限结束时得到偿还。 投资者还将在债券的有效期内按预先确定的利率定期收到利息,被称为票面利率。 产量是投资者从债券中得到的回报量。 企业的投资者必须关注企...