在动荡的市场中,如果资产价格大幅上涨能够转化为机会,交易员可以从中受益。缺口是指图表上某一股票(或其他金融工具)的价格大幅上下波动的区域,其间几乎没有交易。因此,该资产的图表显示出与正常价格模式的差距。有进取心的交易者可以解释和利用这些差距来获取利润。这篇文章将帮助您了解如何以及为什么会出现缺口,以及如何利用这些缺口进行有利可图的交易。
缺口是由于潜在的基本或技术因素造成的。例如,如果一家公司的收益远高于预期,那么第二天该公司的股票可能会出现缺口。这意味着开盘价高于前一天收盘价,从而留下了一个缺口。在外汇市场,一份报告引起如此大的轰动,将买卖价差扩大到可以看到明显差距的程度,这种情况并不少见。同样,一只股票在本交易日突破新高,可能在下一个交易日高开,从而因技术原因而大幅上涨。
缺口可分为四类:
当有人说缺口已经填补,这意味着价格已经回到了缺口前的水平。这些填充非常常见,发生的原因如下:
当缺口在其出现的同一交易日内被填补时,这被称为消退。例如,假设一家公司宣布本季度每股收益很高,但开盘时却出现了缺口(这意味着开盘价明显高于上一个收盘价)。现在让我们说,随着时间的推移,人们意识到现金流量表显示出一些弱点,所以他们开始销售。最终,价格触及昨日收盘价,缺口被填补。许多日内交易者在盈利季节或其他非理性繁荣处于高位的时候使用这种策略。
有很多方法可以利用这些差距,其中一些策略比其他策略更受欢迎。当基本面或技术因素有利于下一个交易日出现缺口时,一些交易员会买入。例如,当一份积极的盈利报告发布后,他们会在下班后买入一只股票,希望在下一个交易日出现缺口。交易者也可能在价格变动开始时买入或卖出高流动性或非流动性头寸,希望得到良好的补仓和持续的趋势。例如,当一种货币在流动性很低的情况下迅速膨胀,并且没有明显的阻力时,他们可能会买入。
一旦确定了高点或低点(通常通过其他形式的技术分析),一些交易者就会在相反的方向上缩小差距。例如,如果一只股票在一些投机报告中出现缺口,经验丰富的交易者可以通过做空股票来消除缺口。最后,交易者可能会在价差填补后,当价格水平达到先前的支撑时买入。这一战略的一个例子概述如下。
以下是在交易缺口时您需要记住的关键事项:
为了将这些想法联系起来,让我们看看为外汇市场开发的基本缺**易系统。该系统使用缺口来预测对先前价格的回调。规则如下:
因为外汇市场是一个24小时的市场(从美国东部时间周日下午5:00到周五下午4:00,每天24小时开放), 外汇市场的缺口以大蜡烛的形式出现在图表上。这些大蜡烛经常发生,因为一份报告的发布导致价格剧烈波动,几乎没有流动性。在外汇市场,图表上唯一可见的缺口出现在周末后开盘时。
让我们看看这个系统的一个实例:
英镑/美元图表上左箭头所示的大烛台就是外汇市场缺口的一个例子。这看起来不像是一个正常的差距,但价格之间缺乏流动性使之如此。请注意这些水平是如何作为强大的支持和阻力水平。
我们可以在图1中看到,价格在一些盘整阻力上方出现缺口,回调并填补缺口,最后,在回落之前恢复上涨。我们可以看到在缺口下方几乎没有支撑,直到之前的支撑(我们在哪里购买)。交易员也可以在下跌到这一点的过程中做空货币,并尝试确定一个顶部。
由于低流动性和高波动性,缺口是有风险的,但如果交易得当,它们提供了快速获利的机会。
那些研究差距背后的潜在因素并正确识别其类型的人,往往能够以很高的成功概率进行交易。然而,交易总是有变坏的可能。您可以通过观察实时电子通信网络(ECN)和音量来避免这种情况。这将给你一个不同的开放交易立场的想法。如果你看到高成交量阻力阻碍了缺口的填补,那么仔细检查你的交易前提,如果你不能完全确定它是正确的,就考虑不进行交易。
第二,确保反弹已经结束。非理性繁荣不一定会立即被市场纠正。有时,股票可以在极高的估值下连续几年上涨,并在谣言的影响下进行高价交易,而不会出现回调。在持仓前,一定要等待成交量下跌和负增长。最后,交易时一定要使用止损。最好将止损点置于关键支撑位以下,或设定一个百分比,如-8%。
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