沙发土豆投资组合是一种指数化的投资策略,只需要年度监控。这是一种被动策略,专为那些有长远眼光、愿意抛开资金的投资者而设计。如果你对一个更实际的方法感兴趣,如果你喜欢观察和反应股市,这个策略不适合你。
个人理财作家、Assetbuilder.com联合创始人斯科特•伯恩斯(Scott Burns)于1991年制定了“沙发土豆”投资策略,作为付钱给理财经理处理投资的另一种选择。沙发土豆投资组合维护成本低,而且只需要最少的时间来建立。
策略很简单:将自己持有的股票(股票)和债券(债务)平分。由于债券投资的设计要比股票保守得多,这种方法允许升值,同时以较低的成本和投资者最小的努力降低投资组合的波动性。
投资者通过将一半的资金投入一只跟踪市场的普通股基金(如标准普尔)来创造一个沙发土豆投资组合;普尔500指数;另一半则进入跟踪彭博巴克莱美国总债券指数(Agg)的中间债券基金。
虽然不是强制性的,伯恩斯还提出了另外两个与所描述的资产类别相关的指数基金:先锋指数500基金(VFIAX)和先锋固定收益短期**债券基金(VSBSX)。但还有许多其他指数基金可供选择。
在每年新年伊始,投资者只需将投资组合的总价值除以2,然后将一半的资金投入普通股,另一半投入债券,从而重新平衡投资组合。
让我们看看沙发土豆模型将50%的资金投入标准普尔500指数,50%的资金投入债券指数,并在每年年初进行再平衡,其相对于股市的表现。
伯恩斯在他的一篇原创文章中指出,“如果你从1973年到1990年底,经历了大起大落、精神创伤、神秘感和普遍焦虑的时期,遵循这个程序,你的回报率会是10.29%,只比股票回报率低0.27%。你会有大约一半的市场起伏,你会打败50%到70%的职业基金经理。”
2000年至2002年是美国历史上最糟糕的熊市时期之一,标普500指数整体下跌43.1%,而沙发土豆投资组合同期仅下跌6.3%。
最近,在2018年底,当市场近10年来首次出现亏损时,标准普尔500指数下跌4.52%(考虑到再投资股息)。相比之下,投资于Vanguard Total Market Index ETF和iShares Treasury通胀保值证券债券ETF的沙发土豆投资组合仅下跌3.31%。
然而,如果沙发土豆投资组合损失较少,收益也较少。纵观2010年至2019年的10年期间,标准普尔500指数;500指数的回报率为12.97%,懒汉投资组合的回报率为8.48%。截至2019年10月,标准普尔500指数;磷价上涨了19.92%,而沙发土豆的价格上涨了11.06%——虽然算不上小土豆,但还是有明显的滞后。
沙发土豆投资组合完全采用了被动而非主动的管理方法,其基本原理是所有那些研究表明,80%的基金经理没有超过他们的基准指数。
沙发土豆策略适用于那些希望在只包含美国股票和债券的投资组合中获得低成本和很少维护的投资者,当然,他们可以使用多种资产类别,通过增加小型和国际股票来提高回报,实施更为复杂的指数化策略。但其基本思想是一个双资产,双投资组合。
这是最终的“种植它,忘记它”策略。虽然他们不会获得最高的收益,但沙发土豆投资者晚上睡得很好,他们知道自己可以参与股市的增长,同时知道自己的风险会因为没有100%的资金被捆绑在股票上而降低。
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