什么是5/6混合可调利率抵押贷款（5/6混合arm）(a 5/6 hybrid adjustable-rate mortgage (5/6 hybrid arm))？

5/6混合可调利率抵押贷款（5/6混合ARM）是一种可调利率抵押贷款（ARM），初始利率为5年固定利率，之后利率每6个月根据一个指数加一个保证金开始调整，称为完全指数利率。该指数是可变的，而保证金在贷款期限内是固定的。

关键要点

• 5/6混合可调利率抵押贷款（5/6混合ARM）是一种可调利率抵押贷款（ARM），前五年利率固定，然后每六个月调整一次。
• 5/6的混合利率通常与6个月伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）指数挂钩。
• 与5/6混合贷款相关的最大风险是利率风险，在贷款的头五年后，利率可能每六个月上升一次。

5/6混合动力臂的工作原理

重要的是要注意，5/6个混合武器有多个特点需要考虑。在购买ARM时，不应忽视指数、ARM保证金和利率上限结构。保证金是一个固定的百分比利率，加上一个指数利率，以确定可调整利率抵押贷款的完全指数利率。保证金在贷款期限内是固定的，但通常可以在签署抵押文件之前与贷款人协商。

上限结构是指对可变利率信贷产品的利率上调和限制的规定。利率上限结构决定了利率在抵押贷款期限内调整的速度和程度。

按揭贷款歧视是非法的。

特别注意事项

值得注意的是，5/6混合型利率通常与6个月期伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）指数挂钩，后者是全球最广泛使用的短期利率基准。其他流行的指数利率指数包括最优惠利率和固定期限国库券指数。

根据一份公告 到2020年11月美联储宣布，银行应在2021年底前停止使用伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）签订合同。负责LIBOR的洲际交易所（Intercontinental Exchange）将停止发布 2021年12月31日后一周零两个月的伦敦银行同业拆借利率。所有使用伦敦银行同业拆借利率的合同必须在2023年6月30日前完成。

多数指数的表现因利率环境而异。那些具有内在滞后效应的指标，如月度国库券平均指数（MTA指数），在利率上升的环境下比短期利率指标（如一个月伦敦银行同业拆借利率）更为有利。

在利率上升的环境下，利率重置日期之间的时间越长，对借款人越有利。例如，5/1混合动力臂有固定的5年周期，然后每年调整一次，在不断上升的速度环境下，它比5/6混合动力臂要好。在利率下降的环境下，情况恰恰相反。

5/6混合动力臂的优缺点

优势

许多可调利率抵押贷款开始时的利率比固定利率抵押贷款低。这可以为借款人提供显著的储蓄优势，这取决于ARM初始固定期限后的利率方向。

从成本的角度来看，采取抵押贷款可能更有意义，特别是如果借款人打算在抵押贷款的固定利率期限结束前**房屋。从历史上看，人们在一套房子里住了7到10年，因此30年的固定利率抵押贷款可能不是很多购房者的最佳选择。

想想一对新婚夫妇买了他们的第一套房子。他们从一开始就知道，一旦有孩子，房子会太小，于是拿出5/6的混合动力臂，知道自己会得到利率较低的所有好处，因为他们打算在初始利率调整之前或接近时购买更大的房子。

缺点

与5/6混合型机构相关的最大风险是利率风险。在贷款的头五年之后，每六个月就会增加一次，这将大大提高每月抵押贷款支付的成本。

借款人应估计出在最初的五年期之后，他们能够支付的最大潜在月供。或者，借款人应该愿意**或再融资的房子一旦固定期限的抵押贷款已经结束。

利率风险在一定程度上通过5/6 ARM的寿命和周期上限得到缓解。终身上限限制利率可以超过初始利率的最大增加额，而定期上限限制利率在贷款的每个调整期可以增加多少。