什么是一个8-k(an 8-k)？

一份8-K报告是一家公司计划外的重大事件或公司变化的报告，可能对股东或美国证券交易委员会（SEC）很重要。该报告也被称为8K表格，向公众通报了收购、破产、董事辞职或财政年度变动等事件。

关键要点

• SEC要求公司提交一份8-K文件，以宣布与股东有关的重大事件。
• 公司有四个工作日为大多数特定项目提交8-K。
• 上市公司根据需要使用表格8-K，不同于其他必须每年或每季度提交的表格。
• 对于投资者和研究人员来说，表8-K是完整和未过滤信息的宝贵来源。

理解表8-k

宣布与股东有关的重大事件需要8-K。公司通常有四个工作日为大多数特定项目提交8-K。 在2020年的冠状病毒危机期间，对于符合特定标准的公司，表格8-K的提交期限被暂时延长。

投资者可以指望在8-K的信息是及时的。

符合条例公平披露（Reg FD）要求的文件可能在四个工作日之前到期。组织必须确定信息是否重要，并向SEC提交报告。SEC通过电子数据收集、分析和检索（EDGAR）平台提供报告。

SEC概述了需要表格8-K的各种情况。投资者公告共有九个部分。每一节都可能有一到八小节。表8-K披露规则的最新永久性变更发生在2004年。

表8-k的优点

首先，表8-K为投资者及时通知上市公司的重大变化。其中许多变化是由SEC明确定义的。相比之下，其他事件只是公司认为足够值得注意的事件。无论如何，这种形式为公司提供了一种直接与投资者沟通的方式。媒体机构不会以任何方式过滤或更改所提供的信息。此外，投资者不必看电视节目、订阅杂志，甚至不必通过财经新闻网站获得8K。

表8-K也为上市公司提供了实质性的好处。通过及时提交8-K，公司管理层可以满足特定的披露要求，避免内幕交易指控。公司也可以使用表格8-K通知投资者他们认为重要的任何事件。

最后，表8-K为经济研究者提供了有价值的记录。例如，学者们可能想知道各种事件对股价有什么影响。利用回归估计这些事件的影响是可能的，但研究人员需要可靠的数据。因为8-K披露是法律要求的，他们提供了一个完整的记录，并防止样本选择偏差。

表8-k的批评

与任何法律要求的文书工作一样，表格8-K对企业施加了成本。准备和提交表格的费用，以及未能按时提交的可能处罚。尽管这只是问题的一小部分，但提交8-K表的必要性也首先阻碍了小公司上市。要求公司提供信息有助于投资者做出更好的选择。然而，当企业负担过重时，它可以减少他们的投资选择。

表8-k的要求

美国证券交易委员会（SEC）要求披露与注册人的业务和运营有关的许多变更。必须报告重大最终协议的变更或实体的破产。其他财务信息披露要求包括收购的完成、公司财务状况的变化、处置活动和重大减值。美国证券交易委员会（SEC）要求对股票退市、不符合上市标准、未经登记的证券销售以及对股东权利的重大修改提交8-K申请。

当一家企业更换了用于认证的会计师事务所时，需要8-K。需要报告公司治理的变化，如注册人的控制或公司章程的修订。还必须披露财政年度的变化和注册人道德规范的修改。

SEC还要求就董事或特定高管的选举、任命或离职提供报告。必须使用表8-K报告与资产支持证券相关的变更。该表格也可用于满足法规公平披露要求。

表8-K报告可根据公司认为对股东具有重要意义的其他事件发布。