什么是3/27可调利率抵押贷款（3/27 arm）(a 3/27 adjustable-rate mortgage (3/27 arm))？

3/27可调利率抵押贷款，或3/27 ARM，是一种经常提供给次级借款人的30年期抵押贷款，指信用评分较低或有贷款拖欠历史的人。这些抵押贷款被设计成短期融资工具，让借款人有时间修复自己的信用，直到他们能够以更优惠的条件再融资成为抵押贷款。

了解3/27可调利率抵押贷款（3/27臂）

3/27可调利率抵押贷款，或3/27 ARMs，有一个三年的固定利率期限，这通常低于30年期常规抵押贷款的现行利率。但在三年后以及贷款剩余的27年内，利率会根据一个指数浮动，比如伦敦银行间同业拆借利率（Libor）或一年期美国国债收益率。该行还在指数上方增加了一个保证金；总额称为利差或完全指数化利率。这一利率通常大大高于最初的三年期固定利率，尽管3/27抵押贷款通常有上限。通常情况下，这些贷款的最高利率是每调整期增加2%，可能每6个月或12个月增加一次。请注意，这意味着利率可以提高两个百分点，而不是目前利率的百分之二。贷款上限也可能是5%或更多。为了避免利率开始调整时的付款冲击，3/27抵押贷款的购买者通常打算在前三年内对抵押贷款进行再融资。

3/27可调利率抵押贷款的缺点（3/27 arm）

借款人面临的一个严重风险是，他们无法在三年内为贷款再融资。这可能是由于信用评级仍然低于标准，或者他们的房屋价值下降，或者仅仅是市场力量导致利率全面上升。此外，许多3/27的抵押贷款带有提前还款罚款，这使得再融资成本高昂。

许多3/27的抵押贷款借款人没有意识到他们的月供在三年后增加了多少。例如，假设一个借款人以3.5%的初始利率贷款25万美元。这是一个伟大的抵押贷款利率开始，但让我们假设三年后，浮动利率为3%，银行的利润率为2.5%。加起来，完全指数化的利率为5.5%，在贷款的年上限2个百分点之内。一夜之间，月供从1123美元涨到1483美元，相差360美元，这是一大笔杂货费。由于还款可能大幅增加，借款人在办理3/27的抵押贷款前应仔细计划。