什么是抵押贷款发起人(a mortgage originator)？

抵押贷款发起人是一个机构或个人，与借款人合作，以完成一个房屋贷款交易。抵押贷款发起人是原始抵押贷款贷款人，可以是抵押贷款经纪人或抵押贷款银行。抵押贷款发起人是主要抵押贷款市场的一部分，从申请日起至结束，必须与承销商和贷款处理人合作，收集必要的文件，并指导文件通过审批流程。

关键要点

• 抵押贷款发起人是一个机构或个人，与承销商合作，以完成一个借款人的住房贷款交易。
• 抵押贷款发起人包括零售银行、抵押贷款银行家和抵押贷款经纪人。
• 由于他们创造贷款，抵押贷款发起人是一级抵押贷款市场的一部分；但他们通常会很快将贷款**给二级抵押贷款市场。
• 抵押贷款发起人通过发起抵押贷款所收取的费用以及给予借款人的利率与二级市场将为该利率支付的溢价之间的差额来赚钱。

了解抵押贷款发起人

抵押贷款发起人是第一家参与创建抵押贷款的公司。抵押贷款发起人包括零售银行、抵押贷款银行家和抵押贷款经纪人。虽然银行利用其传统的资金来源来关闭贷款，但抵押贷款银行家通常使用所谓的仓库信贷额度来为贷款提供资金。大多数银行，以及几乎所有的抵押贷款银行家，都会很快将新产生的抵押贷款**给二级抵押贷款市场。

然而，根据其规模和复杂程度，抵押贷款发起人可能会在**整个贷款包之前的某一段时间内累计抵押贷款；它也可能在发放个人贷款时**这些贷款。发端人在借款人报出利率并锁定利率后持有抵押贷款，存在风险。如果在借款人锁定利率时抵押贷款没有同时**给二级市场，利率可能会发生变化，从而改变抵押贷款在二级市场的价值，并最终改变发起人对抵押贷款的利润。

在**抵押贷款之前，将抵押贷款进行汇总的发起者通常会针对利率变动对抵押贷款管道进行对冲。有一种特殊类型的交易称为最大努力交易，专为**单一抵押贷款而设计，它消除了发端人对冲抵押贷款的需要。较小的发起人倾向于尽最大努力进行交易。

一般来说，抵押贷款发起人通过发起抵押贷款所收取的费用以及给予借款人的利率与二级市场将为该利率支付的溢价之间的差额来赚钱。

$260,386

美国人口普查局数据显示，2019年新抵押贷款的平均规模

一级与二级抵押贷款市场

初级抵押贷款市场是借款人与抵押贷款发起人（无论是银行、信用合作社还是抵押贷款经纪人）进行抵押贷款交易的初始市场。在结算表中，主要抵押贷款贷款人向借款人提供资金，借款人用这些资金完成购房。

由于美国一级抵押贷款市场高度分散，上述贷款机构仅代表少数贷款机构。虽然有几家大公司发起了很大比例的抵押贷款，但有数千家小公司和个人也占了总抵押贷款发起的很大比例。

抵押贷款服务权一经产生，就经常从一个机构**给另一个机构。这种活动发生在二级抵押贷款市场上，因为在这个市场上买卖只能在抵押贷款已经生效之后进行。**支持的企业，如房利美和房地美，是二级市场上最大的买家之一。二级买家通常将贷款组合打包成抵押贷款支持证券（MBS）并**，通常**给华尔街的投资银行。

统计属于哪个抵押贷款发起者的发端的百分比取决于如何计算发端。由于很大一部分新发放的抵押贷款会立即**给二级抵押贷款市场，因此在二级市场购买抵押贷款的机构可能会将这些抵押贷款视为发放，从而重复计算发放金额。

不同类型的抵押贷款发起人

抵押贷款银行家和抵押贷款经纪人代表了两种最常见的抵押贷款发起人。虽然标题听起来相似，但两者之间存在着重要的区别。抵押贷款银行家为一家贷款机构工作，该机构在交割时用自有资金为贷款提供资金。大多数零售银行和信用合作社雇用抵押贷款银行家。

相比之下，抵押贷款经纪人充当借款人和各种抵押贷款银行机构之间的中间人。经纪人接受申请，检查信用和收入，并经常处理许多承销和处理，但最终将贷款转给贷款机构，以便在交割时为其提供资金。