什么是sec表格15-12b(sec form 15-12b)？

SEC表格15-12B是根据1934年《证券交易法》第12（b）节第13节和第15（d）节的规定，根据第12（g）节终止某类证券注册的证明或暂停提交报告的义务通知。本表格适用于公司私有化且必须登记现有证券的情况。

关键要点

• 根据《证券交易法》自愿退市和注销证券登记的公司必须向SEC提交15-12B表格
• 私有化的公司可以选择停止向美国证券交易委员会提供某些信息，条件是在申请退市后的财政年度开始时，其股东不超过300人。
• 当公司在财务上无法继续作为一家公开报告公司并在证券交易所上市时，公司将撤销证券注册 国家证券交易所。

sec表格15-12b的工作原理

根据《证券交易法》第12（b）条，当发行人向美国证券交易委员会提交证券登记申请时，必须提供相关的财务数据。这些数据可能包括有关公司结构和管理层薪酬的信息，以及过去三年的资产负债表和损益表。

当一家公司提交了表格15或变黑时，只要在提交表格15后的任何会计年度的第一天没有超过300名注销证券类别的股东，它就可以暂停这些报告义务。SEC表格15-12B由委员会文件编号前缀为001-的公司提交。

企业为何“走向黑暗”

公司“走向黑暗”，或自愿从交易所退市时，他们的股票仍然是一个公开报告公司和留在国家证券交易所上市的成本超过其利益。为此，发行人还必须根据1934年《证券交易法》注销这些证券

例如，在2008-2009年的经济大衰退期间，许多规模较小的上市公司倒闭或被考虑倒闭，以应对继续作为一家上市报告公司所带来的日益沉重的财务负担。尤其是对较小的公司来说，在金融困难时期，跟上上市要求和公开报告要求的成本可能成为负担。退市和注销允许一家陷入困境的公司将其日益减少的资源从SEC报告和上市要求中转移出去。

特别注意事项

仅退市并不免除公司的公开报告要求；它还必须按照《证券交易法》的要求注销其股份。非上市公司可能有向SEC报告的义务。通常情况下，一家公司可能会进行一次非公开交易，将其大部分或全部公开股份套现，以开始走向黑暗的过程。私有化可以通过合并、反向拆分公司股份或要约收购实现。

一家私有化的公司不需要向股东套现，事实上，许多这样的公司没有流动资金来套现。这样的公司也不需要首先将此事提交股东表决或提供公正的意见。不过，有些公司可能会向股东提供股票回购、要约收购或其他流动性要约。