什么是sec表格17-h(sec form 17-h)？

美国证券交易委员会表格17-H是指所有证券经纪商必须向美国证券交易委员会（SEC）提交的表格。这份名为《经纪交易商风险评估报告》（Risk Asses**ent Report for Broker-Dealers）的表格共有六页，其中列举了一家经纪公司与其风险状况相关的业务活动。本证交会表格要求经纪交易商按照1934年《证券交易法》第17h-1T和17h-2T条的规定提交表格。

关键要点

• 某些经纪交易商必须向美国证券交易委员会提交SEC表格17-H。
• 该表格要求经纪人提供有关其风险状况的财务信息，包括财务信息 关于他们面临的任何法律问题的陈述和信息。
• 经纪交易商必须提供有关母公司、控股公司或子公司的活动的信息 可能影响其财务或经营状况。
• 证券交易委员会采用了规则和表格17-H后的崩溃 德雷克塞尔-伯纳姆-兰伯特及其控股公司德雷克塞尔-伯纳姆和兰伯特集团。

了解sec表格17-h

美国证券交易委员会是一个独立的联邦机构，负责保护投资者和确保美国市场的公平。该机构成立于1934年，负责促进公开披露，监督美国的企业收购，同时保护投资者免受市场操纵和其他类型的风险。

1992年通过的1934年《证券交易法》第17条规则（17h-1T和17h-2T）概述了某些经纪交易商的记录和报告的某些要求。 因此，表格17-H要求他们披露有关某些附属实体的活动的信息，这些活动可能对经纪自营商的财务和经营状况产生重大影响。这些实体包括母公司、控股公司和子公司。

如上所述，该表格由六页组成，被称为经纪人和交易商风险评估报告表格。它要求提供投资公司当前的组织结构图、所有风险管理和相关政策的副本、与任何法律诉讼有关的信息以及公司的财务报表等项目。

SEC于2020年6月修订了规则17h的备案要求，提高了申报实体的门槛。这一变化免除了某些经纪交易商的责任，该机构表示，这将减轻小型公司的负担。 资本金在2000万美元至5000万美元之间的公司，只要资产总额不到10亿美元，现在就可以免于遵守这一规定。

经纪-交易商公司必须满足某些要求，才能在金融业监管局（FINRA）注册，包括许可、合规和继续教育。

特别注意事项

证券交易委员会旨在识别的一种风险形式是市场操纵或不当行为。这类风险通常与投资项目的价值无关。相反，这些情况往往是由利益冲突引起的，而且往往是在不同市场参与者之间存在信息不对称的情况下发生的，例如，当对冲基金经理为了夸大或平抑其回报而对资产进行错误估值时，或当公司发行人错误陈述收益时，或者在经纪人通过挑选（或分配）交易来偏袒某些投资者而不是其他投资者的情况下，这些交易可能会忽略重要数据或广泛的市场指标。

另一种类型的风险评估涉及了解和识别市场范围内或系统性风险，这些风险可能来自许多市场参与者的相关活动。这些风险可以通过整个市场或市场的一部分传播，对许多实体产生不利影响，包括那些没有参与导致整个市场风险的活动的实体。这类风险的一个例子是，使用场外交易（OTC）互换协议等衍生证券，保证金不足可能使客户面临交易对手风险。

这些风险扰乱了投资者所依赖的市场活动，从而威胁到为经济中有价值的投资机会融资所需的资金的获取和成本。作为其风险评估计划的一部分，证交会目前每年关注约275家17小时申报公司中的50-75家公司进行亲自筛选访问。

证交会还正在制定一个扩大的流动性审查程序，这可能会增加对17-H公司未来的审查。 关注流动性是2008年金融危机期间吸取的重大教训之一。

sec表格17-h的历史

在德雷克塞尔•伯纳姆•兰伯特及其控股公司德雷克塞尔•伯纳姆和兰伯特集团（Drexel Burnham and Lambert Group）倒闭之后，美国证券交易委员会采用了规则和表格17-H，这是有史以来最引人注目的内幕交易案例之一。

1990年，德雷塞尔因其可疑的高收益债券交易行为而陷入困境，迈克尔·米尔肯（Michael Milken）和其他人在20世纪80年代大量采用这种做法，当时德雷塞尔将2.2亿美元的BD资本作为短期贷款转让给了母公司。

SEC和纽约证券交易所（NYSE）当时都没有意识到这一重大的资本转移。在几周内，德雷塞尔及其关联实体无法履行其财务义务，因此，DBL申请破产。 因此，规则17-H是美国证券交易委员会筛选证券机构的一个重要方法，以减轻或阻止任何潜在的风险和威胁，如上文提到的德雷塞尔破产案。