合格投资者是指允许投资未在美国证券交易委员会（SEC）注册的证券的个人或实体。要成为合格投资者，个人或实体必须符合某些收入和净值准则。

赚钱需要钱，合格投资者比不合格投资者有更多的机会赚钱。这是因为美国证券交易委员会（SEC）允许公司和私人基金跳过注册某些投资的需要，只要公司将这些资产**给合格的投资者。 合格的投资者能够将资金直接投资到有利可图的私人股本、私募、对冲基金、风险投资和股权众筹领域。然而，谁可以和谁不能成为合格投资者以及谁可以参与这些机会的要求由SEC决定。

有一个普遍的误解，即个人成为合格投资者的“过程”是存在的。没有任何**机构或独立机构审查投资者的资历，也没有任何认证考试或一张纸表明某人已成为合格投资者。相反，发行未注册证券的公司通过在**前进行尽职调查来确定潜在投资者的身份。

本文详细介绍了成为合格投资者的要求、如何确定您是否符合资格，以及投资经理为验证合格投资者身份而完成的筛选过程。

关键要点

• 合格投资者是指在收入、净值和资格方面符合一定标准的投资者。他们是有钱人，可以获得许多人不允许的投资。
• 证明个人是合格投资者的责任在于投资工具，而不是投资者。
• 成为合格投资者的好处包括获得独特和有限的投资、高回报和增加多样化。
• 作为合格投资者的缺点包括高风险、高最低投资额、高费用和投资流动性差。
• 许多国家都有一个合格的投资者类别，有各种收入、净值、投资和法律要求。

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合格投资者

谁是合格投资者？

1933年《证券法》D条例第501条（第。D） 提供合格投资者的定义。简单地说，SEC通过收入和净资产两种方式来定义合格投资者：

• 最近两年收入均超过20万美元的自然人，或与配偶的共同收入超过30万美元的自然人，且合理预期当年收入水平相同。
• 购买时个人净资产或与配偶共同净资产超过100万美元的自然人，不包括该人主要居所的价值。

第二项法案的最后一段非常关键，因为这是2010年通过《多德-弗兰克法案》期间引入的一项重要变革。在金融法通过之前，主要居住地并不排除在确定一个人的净资产之外。任何在该法案通过前持有认可投资的人都是法律的继承人。

据估计，到2020年，美国共有13665475个合格投资者家庭，约占美国家庭总数的10.6%。这个数字占了73.3万亿美元的财富。

除公司董事、股权所有者和金融机构外，第501条还规定了公司、合伙企业、慈善组织和信托。 但是，以下公式和筛选流程是为寻求被指定为合格投资者的个人或夫妇准备的。

sec对合格投资者定义的修订

2020年8月26日，美国证券交易委员会（SEC）修改了合格投资者的定义。根据证交会的新闻稿，“修正案允许投资者在现有的收入或净值测试之外，根据专业知识、经验或认证的确定标准，有资格成为合格投资者。修正案还扩大了可能符合合格投资者资格的实体名单，包括允许任何符合投资测试的实体符合资格。”

在其他类别中，SEC现在定义合格投资者包括：

• 具有某些专业证书、职称或资格证书的个人
• 私人基金的“知识型员工”
• SEC和州注册投资顾问

持有第7轮、第65轮和第82轮许可证的个人现在被列为合格投资者。美国证券交易委员会（SEC）可以增加未来将被纳入的认证和指定，并鼓励公众提交其他认证、指定或证书的提案。

被视为私人基金“知识型员工”的员工现在也被视为该基金的合格投资者。

美国证券交易委员会还扩大了其定义，包括许多其他实体，如“印第安部落、**机构、基金和根据外国法律组织的实体，这些实体拥有《投资公司法》第2a51-1（b）条规定的投资，超过500万美元，并且不是为了投资所提供的证券而设立的。”

其他可能符合条件的实体包括拥有500万美元资产的有限责任公司、SEC和国家注册投资顾问、豁免报告顾问和农村商业投资公司。

如何确定你是否被认可？

过去两年收入在20万美元或以上的个人将自动成为合格投资者，其收入加上配偶总收入在30万美元或以上的个人也将自动成为合格投资者。

个人还可以保持100万美元或以上的净资产，减去主要住宅的价值。 唯一的情况是，当投资者拥有水下抵押贷款或房屋净值信贷额度的余额时，一手房会对净值产生影响。

合格投资者示例

对于个人而言，要确定合格投资者的资格，他们应该通过将负债总额减去总资产来创建一个类似以下的个人资产负债表。