什么是有条件的抵押(a qualified mortgage)？

符合条件的抵押贷款是指符合《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and C***umer protection Act）规定的贷款人保护和二级市场交易某些要求的抵押贷款，这是2010年通过的一项重要金融改革立法。

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**》的条款旨在保护借款人和金融系统免受导致2007年次贷危机的高风险贷款行为的影响。通过在一级和二级市场提供更高质量的抵押贷款，创造更大的激励，该法案的目标是降低抵押贷款在更大的金融体系中产生的整体风险。

关键要点

• 合格抵押贷款是指符合《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**》规定的贷款人保护和二级市场交易某些要求的抵押贷款。
• 2010年通过的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and C***umer Protection Act）的条款旨在保护借款人和金融体系免受导致2007年次贷危机的高风险抵押贷款行为的影响。
• 要有资格获得合格的抵押贷款，借款人必须满足一定的要求；这些要求旨在确定借款人偿还抵押贷款的能力。

合格抵押贷款如何运作

要有资格获得合格的抵押贷款，借款人必须满足某些要求。这些要求基于对借款人偿还抵押贷款能力的分析（根据其收入、资产和债务）。这些参数要求借款人每月支付的债务不超过税前收入的43%；贷款人收取的积分和发起费未超过3%；而且该笔贷款并未作为风险贷款或定价过高的贷款发放，其条款包括负摊销、气球式付款或只付利息的抵押贷款。

对于遵守该法规定的某些规定的贷款人，合格抵押可以为他们提供某些额外的法律保护。根据有条件的抵押贷款规则，“安全港”条款保护贷款人免受陷入困境的借款人的诉讼，这些借款人声称他们获得了贷款人没有理由相信他们可以偿还的抵押贷款。

它们还为希望在二级市场**贷款的贷款人提供激励（因为在结构性产品交易中，合格抵押贷款对承销商更有吸引力）。发行合格抵押贷款的贷款人可以更容易地在二级市场将其转售给房利美和房地美等实体。这两家**支持的企业购买了大部分抵押贷款，这为银行提供了额外贷款的资金。

制定了符合条件的抵押贷款规则，以帮助提高在一级市场发放的贷款的质量（最终可能在二级市场上进行交易）。大多数新产生的抵押贷款由贷款人**给二级抵押贷款市场。在二级抵押贷款市场，新产生的抵押贷款被打包成抵押贷款支持证券，并**给投资者，如养老基金、保险公司和对冲基金。只有某些合格的抵押贷款才有资格在二级市场**。

特别注意事项

有几个例外的限制抵押贷款规则。一个例外是，积分和发起费用可能超过3%的贷款低于10万美元（否则，贷款人可能不会得到足够的补偿发放此类贷款，这些较小的抵押贷款可能变得不可用）。

此外，符合条件的抵押法规允许贷款人发放不符合条件的抵押贷款。然而，有一些规定限制了这些贷款在二级抵押贷款市场的销售，并为贷款人提供较少的法律保护。