什么是可比公司分析（cca）(a comparable company ****ysis (cca))？

可比公司分析（CCA）是一种利用同一行业中规模相似的其他企业的指标来评估公司价值的过程。可比公司分析的前提是，类似公司的估值倍数相似，如企业价值/息税折旧摊销前利润。分析师们为被审查的公司编制了一份可用统计数据清单，并计算估值倍数，以便进行比较。

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可比公司分析（CCA）

了解可比公司分析（cca）

每个银行家首先学会的一件事就是如何进行公司比较分析。创建可比较的公司分析的过程相当简单。报告提供的信息用于确定股票价格或公司价值的大致估计值。

关键要点

• 可比公司分析是基于相似指标对公司进行比较以确定其企业价值的过程。
• 一个公司的估值比率决定了它是被高估还是被低估。如果这个比率很高，那么它就被高估了。如果它很低，那么公司的价值就被低估了。
• 可比公司分析中最常用的估值指标是企业价值比（EV/S）、市盈率（P/E）、账面价值比（P/B）和销售价格比（P/S）。

可比公司分析

可比公司分析首先建立一个由同一行业或地区规模相似的类似公司组成的同业集团。然后，投资者就可以在相对的基础上将一家公司与其竞争对手进行比较。这些信息可用于确定公司的企业价值（EV），并计算用于将公司与其同行进行比较的其他比率。

相对与可比公司分析

有很多方法来评价一个公司。最常见的方法是基于现金流量和相对绩效，而不是同行。基于现金的模型，如贴现现金流（DCF）模型，可以帮助分析师根据未来现金流量计算内在价值。然后将该值与实际市场价值进行比较。如果内在价值高于市场价值，则该股票被低估。如果内在价值低于市场价值，则股票价值过高。

除了内在估值外，分析师喜欢通过相对比较来确认现金流估值，这些相对比较使分析师能够制定行业基准或平均值。

可比公司分析中最常用的估值指标是企业价值比（EV/S）、市盈率（P/E）、账面价值比（P/B）和销售价格比（P/S）。如果该公司的估值比率高于同行平均水平，则该公司估值过高。如果估值比率低于同行平均水平，则该公司被低估。内在估值模型和相对估值模型结合使用，提供了一个大致的估值指标，可以用来帮助分析师衡量一家公司的真实价值。

comps中使用的估价和交易指标

薪酬也可以基于交易倍数。交易是同一行业最近的收购。分析师根据公司的购买价格而不是股票来比较倍数。如果某一特定行业的所有公司的平均销售价格都是市值的1.5倍或收益的10倍，那么分析师就可以根据这些基准，使用相同的数字重新估算同行公司的价值。