什么是公司风险(company risk)？

公司风险是指持有特定公司证券的投资者所面临的财务不确定性。它也可以用特定风险、非系统风险或可分散风险来表示。

拥有一家公司的风险可以通过分散投资和购买不相关的证券或资产等投资策略来降低。

关键要点

• 公司风险，又称为特定风险或非系统风险，是指通过持有足够数量的不相关股票而分散的风险。 
• 公司风险是特定公司或行业部门特有的风险，如监管或竞争加剧，可能影响公司的盈利能力或偿付能力。 
• 公司风险可以与系统风险相比较；i、 影响所有股票且无法分散的更广泛的市场风险， 

了解公司风险

公司风险是指公司内部或外部的某些因素对公司产生影响的风险。这包括可能对公司股价产生负面影响的公司产品或财务状况的变化。投资者可以主动限制投资组合对单个公司业绩起伏的影响。

系统性风险影响到整个经济以及其中的大多数行业和公司。原油价格的大幅上涨推高了运输商品的价格，降低了消费者可以消费的可支配收入，甚至加大了企业加薪以抵消加油站损失的压力。

还有一些风险影响到大多数行业，但绝不是所有行业。例如，一场暴风雪可以使大多数企业瘫痪数日，但吹雪机和羽绒服的**商做得很好。

特定于公司的风险是特定于一个股票、部门或行业的。例如，一家制药公司可能有一种新药被食品和药物管理局（FDA）拒绝，或者有一种旧药从市场上撤下。自然灾害索赔可能损害保险公司的年度业绩。

系统风险与非系统风险

虽然非系统性风险是公司特有的风险，但系统性风险是与投资大盘相关的不确定性。它不能分散，因为它影响到市场上所有的证券。战争和经济衰退等重大政治和经济事件就是构成系统性风险的事件的例子。投资者可以通过对冲来减少系统性风险。

虽然风险是实现更高水平投资收益的重要组成部分，但所承担的风险量可以根据每个投资者的时间框架、所需回报率和风险承受能力进行管理和定制。

公司风险类型

有几种公司特有的风险可能会影响公司的潜在盈利能力甚至偿付能力。这可能包括损害公司利益的法规变更或强制召回。新的竞争对手和欺诈行为也会给公司带来风险。

我们在下面详细介绍了一些最常见的公司风险形式：

财务风险

公司处理资金的方式也存在一定的财务风险。一个公司可能会受到积极或消极的影响，他们可以借利率的变化和多少债务，他们账面上。公司也可能过度依赖于一小部分或关键客户的收入增长。

营销风险

一家公司还必须小心其声誉所面临的公关风险。一个有影响力的人可能有一天会对一个产品大肆宣扬，第二天就会对它的使用进行**。一份已发表的研究报告或**监管机构可能会将一家公司的产品列为不安全或有缺陷的产品，从而危及生产优质产品的企业声誉。

操作风险

运营风险（或业务风险）可能源于不可预见和/或疏忽事件，如供应链故障或**过程中忽略的关键错误。安全漏洞可能会将客户的机密信息或其他类型的关键专有数据暴露给犯罪分子。

战略风险

如果一家企业在一个垂死的行业销售商品或服务时陷入困境，而没有一个完善的计划来改进公司的产品，则可能会发生战略风险。一家公司与另一家公司或竞争对手建立有缺陷的伙伴关系，损害其未来的发展前景，也可能会遇到这种风险。

法律风险

法律和监管风险可能使公司面临来自客户、供应商和竞争公司的无数责任和潜在诉讼。**机构的执法行动和法律的修改也很难防范。

通过多样化降低特定风险

投资者可以通过分散投资组合来降低特定风险。经济学家劳伦斯费舍尔和詹姆斯H。Lorie发现，如果一个投资组合持有大约30种证券，特定风险会显著降低。这些证券应该分布在不同的部门，这样股票或行业特定的新闻只能影响投资组合中的少数资产。

例如，投资组合可能涉及医疗保健、基础材料、金融、工业品和技术。

组合中还应包含不相关资产类别，以减少特定风险。这意味着投资于一系列不朝同一方向移动的资产。例如，债券不会随着股票的波动而上下移动。

投资者可以利用交易所交易基金（etf）使投资组合多样化。etf可用于跟踪基础广泛的指数，如标准普尔500指数（Standard&amp；穷人的500指数，或遵循特定行业，货币，或资产类别。例如，投资者可以通过投资于资产类别和行业均衡配置的ETF来降低特定风险，例如iShares核心适度配置基金或Invesco CEF Income Composite ETF。

这意味着影响特定资产类别或部门的****不会对投资组合的整体回报产生实质性影响。