什么是符合条件的交易(a qualifying transaction)？

合格交易是加拿大私人公司发行公开股票的过程。这一过程涉及到创建一个资本池公司（CPC），收购私人公司的所有已发行股份，使其成为子公司和上市公司。

关键要点

• 合格交易是指加拿大的私人公司为了商业目的筹集资金而上市的过程。
• 符合条件的交易涉及成立一家资本池公司（CPC），收购私人公司的所有已发行股份，使其成为子公司和上市公司。
• 中国***负责**股份和筹集资金，同时遵守有关合格交易的规章制度。
• CPC必须在创建后24个月内完成符合条件的交易要求，包括提交招股说明书并向TSX风险交易所申请。
• 合格交易是TSX风险交易所上市最常见的形式，特别是与首次公开发行（IPO）相比。

了解符合条件的交易

私营公司上市是为了筹集资金，为其经营和增长提供资金。融资要么通过股权融资（向公众发行股票）进行，要么通过债务融资（涉及贷款）。在美国，股票融资是通过首次公开发行（IPO）完成的。在加拿大，股权融资也可以通过另一种方式实现，即通过合格交易和创建资本池公司（CPC）。

资本池公司是一家上市公司，拥有经验丰富的董事和资本，但没有商业运作。从本质上讲，它是一家空壳公司，其唯一目的是通过合格交易收购一家私人控股公司。

中国***的董事们专注于收购一家私人控股公司，收购完成后，该公司可以获得资本池公司准备的资本和上市。这家私营公司随后成为中国***的全资子公司。合格的交易必须由CPC在CPC首次上市后24个月内完成，包括提交招股说明书和申请在TSX风险交易所新上市。

符合条件的交易可以构成股份交换；合并，私营公司和中国***组成一个公司；私人公司的资本结构复杂或独特，需要**和股东批准的安排计划；或资产购买，CPC从第三方购买资产，以换取现金和/或CPC的证券。在每一种情况下，私人公司的股东都成为中国***的证券持有人。

符合上市条件的交易

与首次公开发行（ipo）相比，资本池公司和相关的合格交易是加拿大TSX风险交易所最常用的上市方式。

这种上市方式比传统的首次公开募股（IPO）更有效，因为与IPO不同的是，私人公司在向潜在投资者**股票之前不需要承担前期成本。因为资本池公司本质上没有自己的业务，所以私营公司从事的任何行业都成为中国***的业务。

合格交易通常在股东和CPC创建概述协议条款的意向书（LOI）时正式开始。通常，CPC必须在每份意向书中包括交易融资计划。

合格交易的资本池公司要求

CPC在将私人公司上市时有一定的规则和要求。法律规定，一个中国***必须有三个人，他们可以出资10万美元或占股份募集资金总额的5%，两者中的较大者。

此外，中国***必须以种子股两倍的价格向至少200名投资者公开**这些股票。这些投资者每人必须至少购买1000股。此次**的价值必须在20万美元到475万美元之间，然后这些募集资金必须用于收购。