什么是法规w(regulation w)？

W条例是美国联邦储备系统（Federal Reserve System）的一项条例，限制银行等存款机构与其附属机构之间的某些交易。特别是，它对涵盖的交易设定了数量限制，并要求某些交易提供抵押品。该规定适用于联邦储备系统成员银行、被保险州非成员银行和被保险储蓄协会。根据《联邦储备法》第23A节和第23B节的规定，引入W条例是为了整合几十年来的解释和规则制定。

关键要点

• W条例限制银行及其附属机构之间的某些交易。
• 2008年后的金融改革收紧了银行遵守W条例必须遵守的规则。
• 《多德-弗兰克法案》扩大了银行附属机构的定义，并规定了交易类型。

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条例W

理解规则w

W条例是实施《联邦储备法》第23A和23B条的规则，于2002年12月12日公布，并于2003年4月1日生效。W条例以及第23A和23B条限制了银行与其附属机构之间的交易给银行带来的风险。它们还限制了银行向其转移因银行进**邦安全网而产生的补贴的能力，联邦安全网具有较低的保险存款成本和贴现窗口等好处。这些目标是通过对银行向附属机构提供信贷或与其进行某些其他交易的能力施加定量和定性限制来实现的。

美联储在2003年1月指出，W条例包含了长达70年的关于法定要求的解释性指导，“相当简短，但应用极其复杂。”W条例范围广泛，解决了多达9个重大问题，包括衍生品交易，日内信贷和金融子公司。

符合法规w

由于大多数美国大型银行都存在于多元化的控股公司结构中，因此存在将银行资金用于具有一定风险的目的的可能性。W条例旨在限制这种风险，虽然它在概念上很简单，但实施起来并不容易。对于一些正在处理诸如资本市场活动快速增长或整合先前收购等问题的银行来说，遵守W条例是一个特别的挑战。

即使在2008年金融危机后实施的监管改革之前，遵守W条例也是复杂的。《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and C***umer Protection Act）进一步收紧了W条例的要求。一些人批评该法案过于繁重。

由于W条例的豁免在金融危机期间被广泛用于向附属机构提供紧急流动性，美联储根据新规则对其唯一权限授予豁免的能力受到限制。例如，联邦存款保险公司（FDIC）现在有60天的时间来确定豁免是否合理，或是否可能对其存款保险基金构成不可接受的风险，并提出任何反对意见。对W条例的修改也扩大了什么是“关联公司”以及什么构成法律规定的“涵盖交易”的概念。银行监管机构现在期望银行在遵守W条例方面有更大的透明度。

W条例旨在保护银行和联邦存款保险基金免受不当的金融风险。

w条例何时适用？

鉴于条例W适用于银行与其附属机构之间的受保交易，在确定交易是否受本条例约束时，需要回答两个基本问题：

• 是银行和银行附属机构之间的交易吗？
• 该交易是否为“承保交易”？

W条例对银行的附属公司的定义相当广泛，包括银行直接或间接控制或由银行赞助和建议的任何公司，以及银行的子公司。

W条例所涵盖的交易涵盖范围广泛，包括：

• 向附属公司提供信贷；
• 投资附属公司发行的证券；
• 从附属公司购买资产；
• 接受关联公司发行的证券作为信用担保；
• 代表附属公司出具担保或信用证。

法规w的特殊考虑

根据W条例，与任何一家附属公司的交易总额不得超过金融机构资本的10%，与所有附属公司的交易总额不得超过金融机构资本的20%。银行被禁止从其附属机构购买低质量资产，如本金和利息支付超过30天到期的债券。任何信贷的扩展都必须由抵押品担保。抵押品的保险范围必须在总交易金额的100%到130%之间。

例如，假设银行BigBanc打算从其子公司SmallBanc购买贷款组合。为了遵守W条例，BigBanc必须确保与SmallBanc的交易不超过其资本的10%，并且贷款组合不被视为低质量资产。交易也必须按照市场条款和条件进行。

美联储通过fry Y-8报告监测银行对其附属机构的风险敞口，FR Y-8报告收集了被保险存款机构与其附属机构之间的交易信息。银行必须每季度在每个季度的最后一个日历日提交报告。

被发现违反W条例的金融机构将受到严厉的民事处罚。罚款的数额取决于几个因素，包括违规行为是否是故意造成的，是否是不计后果地无视金融机构的财务安全和稳健，或是否导致犯罪人获得任何形式的收益。