美国总统乔治W。布什和奥巴马签署了几项针对2008年金融危机的主要立法对策，其中最具影响力和争议的是《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**案》，该法案提出了一系列旨在规范金融业活动和保护消费者的措施。  另一项值得注意的法律也是《紧急经济稳定法》（EESA）， 它创立了问题资产救助计划（TARP）。 此外，美联储自己也采取了许多新的额外措施。

关键要点

• 多德-弗兰克法案、紧急经济稳定法案以及美联储采取的措施是应对2008年金融危机的关键组成部分。
• 多德-弗兰克法案修改了许多现行立法，并制定了许多新的独立条款。
• 《紧急经济稳定法》为救助提供了7000亿美元的援助。
• 多德-弗兰克法案之后，许多新的委员会和美联储（fed）被赋予了加强金融市场监管的职责。

多德－弗兰克法案

多德-弗兰克法案于2010年7月签署成为法律，为美国金融业带来了全面改革。它扩展到许多已经在证券和金融交易市场制定标准的管理法规。 它还建立了几种新型的保护措施，即消费者金融保护局（CFPB）， 它已经成为帮助监督和保护美国消费者金融利益的重要机构。

金融证券、交易和报告

在美国，有几个关键法案构成了证券、报告和交易监管的框架。《多德-弗兰克法案》通过后，一些最大的变化通过了以下立法：

• 1933年证券法：多德-弗兰克修正了D条例，免除了部分证券的登记。这些豁免与针对合格投资者的特别证券发行密切相关。多德-弗兰克法案还调整了合格投资者的定义，主要是取消了将主要住所作为投资者净值的一部分。
• 《1934年证券交易法》：多德-弗兰克法案第九篇包含了需要对《1934年证券法》进行多次修订的条款。第九篇要求设立一个投资者咨询委员会（IAC）、一个投资者律师办公室（OIA）和一个由OIA任命的监察员。它要求主要由新成立的监督小组定期对投资公司内部的利益冲突和共同基金广告进行新的研究。第九篇修正了1934年法案中有关问责制、高管薪酬和公司治理的问题。《多德-弗兰克法案》第九篇第932、935和939节修订了1934年法案，以改进对信用评级机构的监管，包括设立证券交易委员会（SEC）信用评级办公室进行监督。第九篇，第941节对1934年的《资产支持证券化法》进行了重大改进，该法主要侧重于抵押贷款支持证券化。
• 1940年《投资公司法》：《多德-弗兰克法案》对投资公司和《1940年投资公司法》几乎没有直接影响。然而，新的监督委员会的成立和赋予现有委员会（主要是SEC）的权力的增加，给消费者保护和信息披露政策等方面的更严格限制留下了很多机会。
• 1940年《投资顾问法》：1940年《顾问法》对投资顾问的注册要求进行了修改，对独立投资顾问和对冲基金都产生了影响。修订后的条例将注册要求改为1亿美元的管理资产，并对只拥有私人投资者资产的顾问豁免1.5亿美元的私人基金顾问。
• 2002年萨班斯-奥克斯利法案：对于萨班斯-奥克斯利法案，多德-弗兰克法案为举报人增加了新的保护措施。新规定使得作为举报人提供信息更具吸引力，也更具经济回报。

其他多德-弗兰克法案

除了修改现有法律外，多德-弗兰克法案还有许多独立条款。

金融稳定监管委员会

金融稳定监督委员会（FSOC）在多德-弗兰克法案第一篇中提到。金融稳定委员会的成立重点是改善系统性风险。金融稳定委员会的主要目的是监督被认为“大到不能倒”的指定系统重要性金融机构（SIFI）。金融稳定委员会的投票成员包括：财政部、联邦储备委员会、货币审计署、消费者金融保护局、，证券交易委员会、联邦存款保险公司、商品期货交易委员会、联邦住房金融署、国家信用合作社管理局，以及总统任命的保险专家。FSOC有权要求对SIFI的业务运营进行测试和记录。它还可以决定采取行动，对这些机构进行拆分或重组，以降低经济的总体风险。

沃尔克法则

多德-弗兰克法案的其中一项条款沃尔克规则旨在限制投机性投资。例如，沃尔克规则实际上禁止了存款机构的自营交易，也减少了自营交易员在其他大型金融机构的交易权利。

消费者金融保护局

CFPB是由多德-弗兰克法案创建的。它的目的是监督美国消费者可获得的所有金融产品、服务和市场制度。在其职权范围内，它提供各种教育材料。它还可以通过美国**系统的司法承认，揭露不公平的做法。

紧急经济稳定法

2008年10月，分裂的国会通过了《紧急经济稳定法案》，向财政部提供了大约7000亿美元，用于购买“问题资产”，主要是银行股票和抵押贷款支持证券。问题资产救助计划， 众所周知，该计划最终花费4264亿美元救助机构，包括美国国际集团（AIG）、美国银行（BAC）、花旗集团（C）、摩根大通（JPM）和通用汽车（GM）。财政部从TARP受援国收回4417亿美元。

4417亿美元

财政部恢复了 $4417亿美元来自于它投资的4264亿美元TARP基金。

美联储

在2008年金融危机期间和之后，美联储（fed）采取了一些无关的措施来支持经济和金融市场。除了指定货币政策（主要是联邦基金利率）的权力外，美联储还设立了许多向市场各部门提供贷款的特殊目的工具。这些特殊用途贷款在一定程度上已成为美联储在常规和紧急贷款活动中的新标准。

除了自己的行动外，美联储还受多德-弗兰克（Dodd-Frank）的指示，定期对银行业的银行进行压力测试。《多德-弗兰克法案》中有关美联储压力测试的条款主要见于第十一篇。多德-弗兰克法案之后，美联储每年进行两种压力测试：综合资本分析和审查（CCAR）和多德-弗兰克法案监管压力测试（DFAST）。

底线

多德-弗兰克法案的重点领域分为以下几个部分：

• 系统性风险（第一和第八篇）
• 美联储（第十一篇）
• 破产企业处置制度（第二篇）
• 证券化（第九篇）
• 银行监管（第一、三、六和十篇）
• 消费者金融保护（第十篇）
• 抵押标准（第十四篇）
• 衍生工具（第七章和第十六章）
• 信用评级机构（第九篇）
• 投资者保护（第九篇）
• 对冲基金（第四篇）
• 高管薪酬与公司治理（第九篇）
• 保险（第五篇）
• 杂项规定

多德-弗兰克法案对证券发行、投资管理和公司治理的法律和监管框架进行了许多重大改革。它还试图增加对消费者的保护。除此之外，多德-弗兰克法案的很大一部分是为银行业制定的，包括对系统重要性机构的监督、对所有银行控股公司的监管以及对贷款特别是抵押贷款的监管。

2018年，美国总统特朗普通过了《经济增长、监管救济和消费者保**》。该法案减轻了多德-弗兰克法案给银行带来的大量监管负担，主要是提高了银行承担更大监管文件义务的门槛。门槛从5000万美元提高到2.5亿美元。