什么是sec附表13e-3(sec schedule 13e-3)？

SEC附表13E-3是上市公司或附属公司在“私有化”时必须向美国证券交易委员会（SEC）提交的表格。股票从证券交易所退市并提交附表13E-3的合格事件可包括合并、要约收购、**资产或反向股票分割。

如果一家公司通过要约收购进行私有化，它还必须向美国证券交易委员会提交上市时间表。同时，因合并而将股份退市时，须提交425表格。

关键要点

• SEC附表13E-3是上市公司或附属公司“私有化”时必须向SEC提交的表格
• 提交附表13E-3后，公司股票不再在公开市场交易，公司从证券交易所退市。
• 一家公司可能会出于几个原因选择私有化，并使用各种机制来实现这一点，例如要约收购或资产**。

了解sec附表13e-3

公司如成为私人公司，且根据1934年《证券交易法》第12条注册证券，则必须提交附表13E-3；从技术上讲，它是根据《证券交易法》第13e-3条申请私有化。与1933年《证券法》相比，该法规定了已经发行的证券和交易市场，该法规定了新发行的证券。

根据1934年《证券交易法》，下列活动是犯罪行为：

• 滥用自由裁量权，无权行使自由裁量权
• Churning, or trading excessively for the sake of making commissi***
• Insider trading, or trading on "material inside information"

一个人或一群人购买一家公司的股票可能是为了把它私有化，以避免审查，或者是因为他们觉得市场低估了股票的价值。当一家公司私有化时，它的股票就不能再通过公开市场**了。

根据美国证券交易委员会的规定，“附表13E-3要求对交易目的、公**虑的任何替代方案进行讨论，监管机构还要求公司披露“是否以及为什么有董事不同意交易或对交易投弃权票，以及是否有非公司雇员的多数董事批准交易。”

触发sec计划13e-3的事件

私募股权公司通常会收购一家陷入困境的公司，将其转变为私人实体，重组其资本结构，并在利润再次实现后发行股票。私募股权公司或有权势的个人将公司私有化的两种方法包括杠杆收购（LBO）和管理层收购（MBO）。

在杠杆收购或杠杆收购中，一家公司将用大量借款（称为杠杆）收购另一家公司，以支付收购成本。被收购公司的资产通常与收购公司的资产一起用作贷款的抵押品。杠杆收购允许公司进行比通常更大规模的收购，因为它们不必预先投入那么多资本。

在管理层收购或MBO中，公司的管理团队购买他们管理的企业的资产和运营。这常常吸引职业经理人，因为作为企业的所有者而不是雇员，会获得更大的潜在回报。

无论哪种方式，公司的股东人数都会减少到不再需要向SEC提交报告的程度，比如年度10-K或季度10-Q，以及常规报告期以外的重大变化的8-K。