什么是美国证券交易委员会（sec）(the securities and exchange commission (sec))？

美国证券交易委员会（SEC）是一个独立的联邦**监管机构，负责保护投资者，维护证券市场的公平有序运行，促进资本形成。它是1934年由国会创立的，是第一个证券市场的联邦监管机构。美国证券交易委员会促进全面***息披露，保护投资者免受市场欺诈和操纵行为的侵害，并监督美国的公司收购行为。它还批准承销商之间账簿管理人的注册声明。

一般来说，通过邮件或互联网在州际贸易中发行的证券，在**给投资者之前，必须在SEC登记。经纪交易商、咨询公司和资产管理公司等金融服务公司及其专业代表也必须在SEC注册才能开展业务。例如：他们将负责批准任何正式的比特币交易。

关键要点

• 美国证券交易委员会（SEC）是一个美国**监督机构，负责监管证券市场和保护投资者。
• 美国证券交易委员会是在1933年《美国证券法》和1934年《证券交易法》通过后成立的，主要是为了应对1929年导致大萧条的股市崩盘。
• 证交会本身可以对违法者提起民事诉讼，也可以与司法部合作处理刑事案件。

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美国证券交易委员会

美国证券交易委员会（sec）的工作原理

证券交易委员会的主要职能是监督证券市场的组织和个人，包括证券交易所、经纪公司、交易商、投资顾问和投资基金。证券交易委员会通过制定证券规则和条例，促进市场相关信息的披露和共享、公平交易和防止欺诈。它通过电子数据收集、分析和检索数据库EDGAR为投资者提供注册报表、定期财务报告和其他证券表格。

美国证券交易委员会（SEC）成立于1934年，旨在帮助投资者在1929年股市崩盘后恢复信心。

SEC由五名委员担任主席，其中一名被指定为主席。每个专员任期五年，但他们可以再任职18个月，直到找到替代人选。现任SEC主席是加里·根斯勒，他于2021年4月17日就职。为了促进非党派化，法律要求五名委员中不超过三名来自同一政党。

证券交易委员会由5个部门和24个办事处组成。他们的目标是解释和执行证券法，颁布新的规则，监督证券机构，协调各级**之间的监管。五个部门及其各自的职责是：

• 公司财务部：确保向投资者提供重要信息（即与公司财务前景或股价相关的信息），以便做出明智的投资决策。
• 执行部门：负责通过调查案件、提起民事诉讼和行政诉讼来执行SEC法规。
• 投资管理部：管理投资公司、可变保险产品和联邦注册投资顾问。
• 经济和风险分析部：将经济和数据分析纳入SEC的核心任务。
• 贸易和市场部：建立和维护公平、有序和有效市场的标准。

证交会只能在联邦**或行政法官面前提起民事诉讼。刑事案件由司法部执法机构管辖；然而，证交会经常与这些机构密切合作，提供证据并协助法庭诉讼。

在民事诉讼中，SEC寻求两项主要制裁：

1. 禁令，是禁止未来违反的命令。无视禁令的个人或公司将因藐视法庭而受到罚款或监禁。
2. 民事罚款和非法利润的分配。在某些情况下，美国证券交易委员会还可能寻求**命令，禁止或暂停个人担任公司高管或董事。SEC也可能提起各种行政诉讼，由内部官员和SEC进行听证。常见的诉讼程序包括停止和停止命令、撤销或暂停登记、施加限制或暂停雇用。

美国证券交易委员会（SEC）也是呼吁证券业自律组织（如FINRA或纽约证券交易所）采取行动的第一级机构。

在证券交易委员会的所有办公室中，举报人办公室是最有效的证券执法手段之一。根据2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**案（Dodd-Frank Wall Street Reform and C***umer Protection Act），美国证券交易委员会（SEC）的举报人计划奖励有资格分享原始信息的个人，这些信息会导致成功的执法行动，并给予超过100万美元的金钱制裁。这些人可以得到制裁总收益的10%至30%。

美国证券交易委员会（sec）历史

1929年10月美国股市崩盘时，许多公司发行的证券一文不值。由于许多人此前提供了虚假或误导性信息，公众对证券市场诚信的信心锐减。为了恢复人们的信心，国会通过了1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》，创立了美国证券交易委员会。证交会的首要任务是确保公司对其业务作出真实的陈述，并确保经纪人、交易商和交易所以诚实和公平的方式对待投资者。

在其他法律帮助SEC完成其使命之后的几年里：

• 1939年信托契约法
• 1940年投资公司法
• 1940年投资顾问法
• 2002年萨班斯-奥克斯利法案
• 2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**案
• 《2012年创业（就业）法案》

如今，美国证券交易委员会每年都会对违反证券法的公司和个人提起许多民事强制诉讼。它直接或与司法部一起参与每一起重大的财务不当行为案件。美国证券交易委员会起诉的典型罪行包括会计欺诈、传播误导性或虚假信息以及内幕交易。

在2008年经济大萧条之后，美国证券交易委员会（SEC）协助起诉了引发危机的金融机构，并将数十亿美元返还给了投资者。总共，它向204个实体或个人收费，并收取了近40亿美元的罚款、退赃和其他货币救济。例如，高盛（goldmansachs）支付了5.5亿美元的罚款，这是华尔街公司有史以来最大的一笔罚款，也是证交会（SEC）历史上第二大罚款，仅次于世通（WorldCom）支付的7.5亿美元。 

尽管如此，许多观察人士批评证交会在帮助起诉卷入危机的经纪商和高管方面做得不够，几乎所有经纪商和高管都从未被认定犯有重大不当行为。迄今为止，只有一名华尔街高管因与危机有关的罪行而入狱。其余的要么接受罚款，要么接受行政处罚。