什么是sec表格s-4(sec form s-4)？

SEC表格S-4由一家上市公司向证券交易委员会（SEC）提交。需要登记与并购有关的任何重要信息。此外，该表格也由接受交易所要约的公司提交，其中证券是以现金代替。

关键要点：

• 美国证券交易委员会表格S-4由一家上市公司提交，以登记与并购有关的任何重大信息。
• 对于敌意收购，投资者认为股票价格将溢价交易，为便于公开披露，寻求敌意收购另一家公司的公司必须提交S-4表格。
• 美国证券交易委员会要求表S-4包含有关交易条款、风险因素、比率、形式财务信息以及与被收购公司签订的重大合同的信息。

了解sec表格s-4

美国证券交易委员会表格S-4也被称为1933年《证券交易法》下的登记声明（1933年《证券交易法》通常被称为“证券真相”法，要求这些登记表提供基本事实，并在公司证券登记时提交以披露重要信息）

上市公司或报告公司必须向美国证券交易委员会（SEC）提交表格S-4，以备合并、收购或股票交易报价。当公司想要扩大开支、团结努力、进入一些新的领域或获得更高的收入和利润以实现利益相关者价值最大化时，就会发生合并。一旦合并完成，新股将分配给两家合并公司的现任股东。交换要约通常发生在破产案件中，即公司或金融实体以较不严格的条件将证券交换为类似的证券。

需要s-4表格的合并类型

所有合并都需要提交SEC S-4表格。例如，这里有五种典型的合并类型。

集团合并。这些合并涉及两个不相关的公司，他们在业务方面参与了扩大其当前市场的努力。

同类合并。在这种类型的合并中，公司占据同一个市场。合并创造了效率或规模经济，因为两家公司可能使用相同的原材料、技术和研发流程。

市场扩展合并。在这里，正在合并的公司可能有类似的产品在不同的市场运作。各方的目标是开拓新市场。

横向合并。合并方是同一行业内的竞争对手。合并的目的是扩大市场份额。

垂直合并。纵向兼并是由于供应链的原因而发生的。一家公司通常是另一家公司的供应商，合并会降低最终产品的成本。

敌意接管

如果合并或收购是敌意的，投资者会认为股价会溢价。因此，为了披露信息，寻求敌意收购另一家公司的公司必须提交S-4表格，以提供公告。

对于并购交易，SEC要求表S-4包含交易条款、风险因素、收益与固定费用比率和其他比率、形式财务信息、与被收购公司的重大合同等信息，被视为承保人的个人和当事人重新提供所需的额外信息，以及指定专家和律师的利益。

现实世界的例子

2015年12月22日，万豪国际提交了一份表格S-4，描述了其与喜达屋酒店的拟议合并；世界各地的度假村。这份192页的文件（不包括附录）包含了拟议交易的完整细节，该交易最终于2016年9月23日结束。对于投资者而言，除了交易的预估数字和估值数字之外，文件中最有趣的部分也许是每家公司给出的合并原因、交易的时间安排以及交易的方式和时间。