什么是风险价值中的压力测试？

一般来说，金融业没有一个标准的压力测试方法的风险价值，或VaR措施。...

一般来说，金融业没有一个标准的压力测试方法的风险价值，或VaR措施。

有不同的VaR方法，如montecarlo模拟、历史模拟和参数VaR，人们可以用不同的方法进行压力测试。大多数VaR模型都假设波动率极高。这使得VaR对压力测试的适应性特别差，但却非常适合。

压力测试的方法

压力测试包括在危机情况下运行模拟，而模型本身并不是为这些危机设计的。其目的是识别隐藏的漏洞，尤其是基于方**假设的漏洞。

有关企业战略和公司治理的文献确定了压力测试的几种方法。其中最流行的是程式化场景，假设，历史场景。

在历史场景中，业务或资产类别、投资组合或个人投资是通过基于先前危机的模拟运行的。历史危机的例子包括1987年10月的股市崩盘、1997年的亚洲危机以及1999-2000年的科技泡沫破灭。

假设的压力测试通常更具体。例如，加利福尼亚的一家公司可能会针对假设的地震进行压力测试，或者一家石油公司可能会针对中东战争的爆发进行压力测试。

样式化的场景更科学一些，因为一次只调整一个或几个测试变量。例如，压力测试可能涉及道琼斯指数在一周内下跌10%。或者可能涉及联邦基金利率上升25个基点。

varisk计算和montecarlo模拟

一个公司的管理层，或投资者，通过计算VaR来评估公司或投资组合的财务风险水平。通常情况下，VaR与某个预先确定的风险阈值进行比较。我们的理念是不承担超出可接受限度的风险。

标准VaR方程有三个变量：

损失概率
潜在损失金额
包含可能损失的时间范围

参数VaR模型采用置信区间来估计损失、利润和最大可接受损失的概率。蒙特卡罗模拟是类似的，除了他们涉及数以千计的测试和概率。

VaR系统中的一个可变参数是波动率。模拟越不稳定，损失超过最大可接受水平的可能性就越大。压力测试的目的是将波动性变量增加到与危机一致的程度。如果极端损失的概率太高，这种风险可能不值得假设。

一些金融业专家认为压力测试和VaR是相互竞争的概念。他们还认为，压力测试，其中使用固定的视野和特定的风险因素，不符合真正的蒙特卡罗模拟使用随机情况。

发表于 2021-06-11 18:47
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分类：商业金融

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