什么是内部人士(an insider)？

内幕人士是指上市公司的董事或高级管理人员，以及实益拥有公司10%以上有表决权股份的任何个人或实体。就内幕交易而言，该定义扩大到包括任何基于重大非公开知识交易公司股票的人。内幕人士必须遵守有关**或购买其公司股份的严格披露要求。

关键要点

• 内幕人士是指拥有上市公司10%以上表决权股份的董事、高级管理人员、实体或个人。
• 在美国，美国证券交易委员会（SEC）颁布了严格的规定，防止内幕人士从事内幕交易。
• 内幕交易是指内幕人士根据公众不易获得的重要信息买卖公司股票。

了解内部人士

大多数司法管辖区的证券立法都有严格的规定，以防止内幕人士利用其特权地位通过内幕交易获取金钱利益。犯罪者将被处以没收利润和罚款，严重者将被监禁。

在美国，证券交易委员会（SEC）制定了有关内幕交易的规则。虽然这个词通常带有非法活动的含义，但公司内部人士如果通知SEC，就可以合法地买卖或交易公司股票。内幕交易是合法的，只要买家使用的是公众容易获得的信息。

一些投资者密切关注内幕交易的加剧，因为这可能是一个信号，表明一只股票正在下跌

内部人类型

证交会认为内幕人士有不同的群体。投资者通过担任公司董事、高级职员或雇员获得内幕信息。如果他们与朋友、家人或生意伙伴分享信息，并且收到小费的人在公司股票交易，他也是内幕人士。

其他有能力获得内幕信息的公司，如银行、律师事务所或某些**机构的员工也可能犯下非法内幕交易罪。内幕交易违反了投资者对证券市场的信任，损害了投资者的公平投资意识。

内幕交易实例

在美国成立后的首批内幕交易案件中，财政部长助理威廉·杜尔（William Duer）利用从**职位上获得的信息指导自己购买债券。杜尔猖獗的投机活动**了一个泡沫，最终导致了1792年的恐慌。

艾伯特•威金是大通国民银行（Chase National Bank）受人尊敬的负责人，他利用内幕信息和家族企业对自己的银行下注。1929年股市崩盘时，威金赚了400万美元。在这一事件的影响下，1933年的《证券法》于1934年进行了修订，对内幕交易作出了更严格的规定。

就在食品和药物管理局（FDA）拒绝ImClone公司的抗癌新药前几天，玛莎•斯图尔特下令以每股50美元的价格**ImClone系统公司的4000股股票，被判犯有内幕交易罪。公告发布后，股价跌至每股10美元。因为她的角色，斯图尔特被罚款3万美元，并在监狱里呆了5个月。