什么是欧元libor(the euro libor)？

欧元LIBOR是以欧元计价的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）。这是银行间以欧元发放的大额短期贷款的利率。伦敦一小部分大型银行每天固定一次利率，但全天都在波动。这一市场使得银行更容易维持流动性要求，因为它们能够迅速从其他有盈余的银行借款。

关键要点

• 欧元LIBOR是以欧元计价的LIBOR。
• 利率是大型短期贷款的关键基准。
• 按照公布的利率放贷，银行可以通过短期安排放贷盈余，从而提高资本的利用效率。

了解欧元libor

伦敦银行同业拆借利率是世界上使用最广泛的短期利率基准。它是平均利率的主要指标，供款银行可在伦敦银行间市场获得短期贷款。

目前，五种主要货币（美元、欧元、英镑、日元和瑞士法郎）共有11至18家供款银行。伦敦银行同业拆借利率为七种不同的到期日设定利率。每个工作日共公布35个利率（货币数量乘以不同到期日的数量）。

欧元LIBOR的主要功能是作为债务工具的基准参考利率，包括**和公司债券、抵押贷款、学生贷款、信用卡；以及衍生产品，如货币和利息互换，以及许多其他金融产品。

例如，以一种浮动利率票据（FRN）（或浮动利率票据）为例，它根据欧元LIBOR加上每年35个基点（0.35%）的利差支付息票。在这种情况下，使用的欧元LIBOR利率是一年期欧元LIBOR加上35个基点的利差。每年，票面利率都会重新设定，以便与当前一年期欧元LIBOR加上预定利差相匹配。

例如，如果一年期欧元伦敦银行同业拆借利率在年初为4%，那么该债券将在年底支付其面值的4.35%。息差的增减通常取决于发债机构的信誉。

欧元伦敦银行同业拆借利率与欧元银行同业拆借利率

伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）是伦敦主要银行估计向其他银行贷款时收取的平均利率，而欧元银行同业拆借利率（EURIBOR）则是从欧元区各银行衍生的类似参考利率。欧元银行同业拆借利率（EURIBOR）只有欧元，而伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）有10种不同的货币。

欧元libor的未来

作为全球基准的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）受到抨击，尤其是自2012年伦敦银行同业拆借利率操纵丑闻以来。在欧洲，到2021年，英镑隔夜银行间平均利率（SONIA）将取代伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）作为基准。SONIA是基于投行的实际出价和报价，而不是指定的水平。如果出资银行想隐藏或提高其资本状况，后者就会受到操纵。

置换推动在LIBOR的中心，因为它是全球公认的标准，但所有类似的利率，包括香港的HIBOR和新加坡的SIBOR，都面临着过时。美国联邦储备委员会（Federal Reserve）推出了担保隔夜融资利率（SOFR），这是一种与美国财政部金融研究办公室（Office of Financial Research）合作制定的新参考利率。

美联储和英国监管机构正敦促银行利用伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）结束合约。美联储和英国监管机构于2020年11月宣布，银行应在2021年底停止使用伦敦银行同业拆借利率签订合同。2021之后，利率将不再公布。此外，使用LIBOR的合约应在2023年6月30日前完成

一段时间以来，美联储一直在警告银行，开始为过渡到SOFR做准备。SOFR将不依赖银行报价，而是使用投资者对银行证券（如贷款和债券支持的资产）提供的利率。