事件研究

事件研究是一种实证分析，考察重大催化剂事件或或有事件对证券（如公司股票）价值的影响。...

什么是事件研究(an event study)？

事件研究是一种实证分析，考察重大催化剂事件或或有事件对证券（如公司股票）价值的影响。

事件研究可以揭示有关安全性可能如何对给定事件作出反应的重要信息。影响证券价值的事件包括公司申请第11章破产保护、积极宣布合并或公司违约。

关键要点

事件研究，或事件历史分析，检查事件对证券的财务表现的影响，如公司股票。
事件研究通过观察对公司股票的相关影响来分析特定事件对公司的影响。
如果使用同一类型的统计分析来分析同一类型的多个事件，则模型可以预测股票价格通常对特定事件的反应。

事件研究的工作原理

事件研究，也称为事件史分析，采用统计方法，将时间作为因变量，然后寻找解释事件持续时间或事件发生前时间的变量。

以这种方式使用时间的事件研究通常被保险业用来估计死亡率和计算生命表。在商业上，这些类型的研究可以用来预测在一台设备出现故障前还有多少时间。或者，它们可以用来预测一家公司倒闭的时间。

其他事件研究，如中断时间序列分析（ITSA），比较事件前后的趋势，以解释事件如何以及在多大程度上改变了公司或证券。这一方法也可用于观察某一特定政策措施实施后是否产生了统计上显著的变化。

对一家特定公司进行的事件研究考察了其股票价格的任何变化及其与某一特定事件的关系。它也可用作宏观经济工具，通过观察供求变化的影响，分析事件对一个行业、部门或整个市场的影响。

事件研究，无论是在微观层面还是宏观层面，都试图确定某一特定事件是否对企业或经济产生或将产生影响

事件研究方法

理论上，股票价格考虑了所有可用的信息和对未来的预期。根据这一理论，可以通过观察特定事件对公司股票的相关影响来分析其对公司的影响。

市场模型是事件研究中最常用的分析方法。这种方法着眼于基准参考市场的实际回报，并跟踪公司股票与基准的相关性。

市场模型监测某一事件特定日期的异常回报率，研究股票回报率，并将其与正常或平均回报率进行比较。差异是对公司的实际影响。这种技术可以随着时间的推移而使用，通过分析连续的天数来了解事件如何随着时间的推移影响股票。

事件研究可以揭示更大的市场趋势或模式。如果使用同一类型的模型来分析同一类型的多个事件，它可以预测股票价格通常对特定事件的反应。

发表于 2021-06-12 02:55
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分类：商业金融

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