对于那些希望为初创企业筹集资金的企业家来说，像天使投资人和风险投资家这样的早期投资者可能很难找到，当你找到他们的时候，从他们身上获得投资资金就更难了。

但天使和风险投资家（VCs）正在承担严重的风险。新的企业往往很少或没有销售；创始人可能只有最微弱的实际管理经验，商业计划书可能只基于一个概念或一个简单的原型。风**司投资资金紧张的原因有很多。

尽管面临着巨大的风险，风**司还是会拿出数百万美元投资于那些未经考验的小企业，希望它们最终能转型为下一个大企业。那么，是什么促使风投们拿出支票簿呢？

对于成熟的公司，建立价值和可投资性的过程相当简单。成熟的公司产生的销售额、利润和现金流可以用来获得一个相当可靠的价值衡量标准。然而，对于早期的风险投资，风投必须投入更多的精力进入业务和机会。

关键要点

• 风险资本家（VCs）以在新成立的公司中大举下注而闻名，他们希望在未来10亿美元的公司中实现本垒打。
• 由于有如此多的投资机会和初创企业，风**司往往有一套标准，他们在进行投资前会寻找和评估这些标准。
• 管理团队、商业理念和计划、市场机会和风险判断都在风险投资的决策中发挥着作用。

以下是风险投资公司在评估潜在投资时的一些关键考虑因素：

扎实的管理

很简单，到目前为止，管理是聪明的投资者考虑的最重要的因素。风投首先投资于管理团队及其执行商业计划的能力。他们不是在寻找“绿色”管理者；他们寻找的理想人选是那些成功建立了为投资者带来高回报的企业的高管。

寻求风险投资的企业应该能够提供一份有经验的合格人员名单，他们将在公司的发展中发挥核心作用。缺乏优秀管理者的企业应该愿意从外部聘请他们。有一句老话对许多风**司来说是正确的——他们更愿意投资于一个由有成就的管理层领导的坏主意，而不是一个由缺乏经验的经理团队支持的伟大商业计划。

（有关寻找优秀公司的更多信息，请查看评估公司管理层。）

市场规模

证明企业将瞄准一个巨大的、可寻址的市场机会对于吸引风投投资者的注意力非常重要。对于风投来说，“大”通常意味着一个能产生10亿美元或更多收入的市场。为了从投资中获得预期的巨大回报，风**司通常希望确保他们的投资组合公司有机会增加价值数亿美元的销售额。

市场规模越大，进行贸易**的可能性就越大，这使得寻找退出投资的潜在途径的风投企业更加兴奋。理想的情况是，业务的增长速度足以让他们在市场上占据第一或第二的位置。

风险资本家希望商业计划包括详细的市场规模分析。市场规模应该从“自上而下”和“自下而上”两个方面来描述，这意味着提供市场研究报告中的第三方评估，同时也提供潜在客户的反馈，显示他们购买和支付企业产品的意愿。

（要了解促使公司落入收购者怀抱的动机，请阅读为什么成功的企业主会抛售。）

具有竞争优势的优秀产品

投资者希望投资于具有持久竞争优势的优秀产品和服务。他们在寻找一个真正的、紧迫的问题的解决方案，这个问题以前在市场上的其他公司都没有解决过。他们寻找顾客离不开的产品和服务——因为它比市场上任何东西都好或便宜。

风投在市场上寻找竞争优势。他们希望自己的投资组合公司能够在竞争对手进入市场之前创造销售和利润，降低盈利能力。在太空运营的直接竞争对手越少越好。

风险评估

风投的工作就是承担风险。因此，他们很自然地想知道，当他们在一家处于早期阶段的公司入股时，他们会进入什么样的境地。在与企业创始人交谈或阅读商业计划书时，风投们会想清楚地知道企业已经完成了什么，还有什么需要完成。

• 监管或法律问题会突然出现吗？
• 这是今天的产品还是10年后的产品？
• 基金中是否有足够的资金来充分迎接这个机会？
• 是否有最终退出投资并看到回报的机会？

风险投资公司衡量、评估和尽量降低风险的方式可能因基金类型和做出投资决策的个人而异。但归根结底，风**司正试图降低风险，同时从投资中获得巨额回报。

（要了解准备和管理风险的一些方法，请参阅识别和管理业务风险。）

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谁是风险投资家？

底线

非常成功的高回报投资的回报可能会被亏损的投资所破坏。因此，在将资金投入一个机会之前，风险资本家会花大量时间对其进行审查，寻找成功的关键因素。他们想知道管理层是否胜任这项任务，市场机会的大小，以及产品是否具备赚钱的能力。此外，他们希望降低机会的风险。