什么是反向etf(an inverse etf)？

反向ETF是一种交易所交易基金（ETF），通过使用各种衍生工具从基础基准价值的下跌中获利。投资反向ETF类似于持有各种空头头寸，即借入证券并卖出，希望以较低的价格回购。

反向ETF也称为“短期ETF”或“熊市ETF”

关键要点

• 反向ETF是一种交易所交易基金（ETF），通过使用各种衍生工具从基础基准价值的下跌中获利。
• 反向etf允许投资者在市场或标的指数下跌时赚钱，但不必卖空任何东西。
• 与传统etf相比，反向etf的收费更高。

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交易所买卖基金简介

理解反向etf

许多反向etf利用每日期货合约产生收益。期货合约是指在规定的时间和价格买卖资产或证券的合约。期货允许投资者在证券价格的方向上下注。

反向etf使用期货合约等衍生品，让投资者可以押注市场将下跌。如果市场下跌，反向ETF的涨幅减去经纪人的手续费和佣金后大致相同。

反向etf不是长期投资，因为衍生品合约是由基金经理每天买卖的。因此，无法保证反向ETF与其跟踪的指数或股票的长期表现相匹配。频繁的交易往往会增加基金费用，一些反向etf的费用比率可达1%或以上。

反向etf与卖空

反向etf的一个优点是，它们不需要投资者持有保证金账户，就像投资者希望进入空头头寸那样。保证金账户是经纪人借钱给投资者进行交易的账户。保证金用于做空高级交易活动。

进入空头头寸的投资者借入他们不拥有的证券，以便将其**给其他交易员。其目标是以较低的价格回购资产，并通过将股票返还给融资融券机构来平仓交易。然而，存在证券价值不降反升的风险，投资者必须以高于原始保证金销售价格的价格回购证券。

除了保证金账户外，卖空还需要向经纪人支付股票贷款费用，以借入卖空所需的股票。卖空兴趣高的股票可能导致很难找到卖空的股票，从而推高卖空成本。在许多情况下，借入股票做空的成本可能超过借入金额的3%。你可以理解为什么没有经验的交易者可以很快进入他们的头脑。

相反，反向etf的费用比率通常低于2%，任何有经纪账户的人都可以购买。尽管有费用比率，投资者在反向ETF中持仓仍比卖空股票更容易，成本更低。

赞成的意见

• Inverse ETFs allow investors to make money when the market or the underlying index declines.

• Inverse ETFs can help investors hedge their investment portfolio.

• There are multiple inverse ETFs for many of the major market indices.

欺骗

• Inverse ETFs can lead to losses quickly if investors bet wrong on the market's direction.

• Inverse ETFs held for more than one day can lead to losses.

• Higher fees exist with inverse ETFs versus traditional ETFs.

反向ETF类型

有几种反向etf可用于从大盘指数下跌中获利，如罗素2000指数（Russell 2000）或纳斯达克100指数（Nasdaq 100）。此外，还有一些反向etf专注于特定行业，如金融、能源或消费类大宗商品。

一些投资者使用反向etf从市场下跌中获利，而另一些投资者则使用反向etf对冲其投资组合以抵御价格下跌。例如，拥有符合标准普尔500指数的ETF的投资者；标普500指数可以对冲标普500指数的下跌；通过持有标普的反向ETF；第。然而，对冲也有风险。如果S&amp；如果股价上涨，投资者将不得不**反向etf，因为它们将遭遇亏损，抵消原有标准普尔指数的任何涨幅；P投资。

反向etf是一种短期交易工具，投资者要想赚钱，必须把握好时机。如果投资者将太多的资金配置到反向etf上，并将其进入和退出的时间安排得不好，那么就有很大的损失风险。

双、三逆ETF

杠杆ETF是一种利用衍生品和债务来放大基础指数回报的基金。通常情况下，ETF的价格与它跟踪的指数相比是一对一的涨跌。杠杆ETF旨在将收益率提升至指数的2:1或3:1。

杠杆逆etf与杠杆产品使用相同的概念，目的是在市场下跌时提供放大的回报。例如，如果标普指数下跌2%，一只2倍杠杆的反向ETF将为投资者带来4%的回报（不包括手续费和佣金）。

反向etf的真实例子

ProShares Short标准普尔500指数（SH）为标准普尔500指数中的大中型公司提供反向敞口；它的支出率为0.90%，净资产超过17.7亿美元。ETF旨在提供一天的交易押注，其持有期限不超过一天。

2020年2月，标准普尔指数下跌，因此，从2020年2月17日开始，到2020年3月23日，上海股市从23.19美元上涨至28.22美元。如果投资者在这几天持有上海股市，他们将实现收益。