年金有几种形式，最常见的两种是固定年金和可变年金。在经济衰退期间，可变年金比固定年金带来的风险要大得多，因为它们与市场指数挂钩，而经济衰退往往会打击市场指数。相比之下，固定年金的回报率有保障。

尽管固定年金在经济衰退时能让人安心，但在经济表现良好时，它们往往表现不佳，至少与可变年金相比是如此。在经济繁荣时期，可变年金通过平均提供更积极的回报，奖励愿意承担更高风险的投资者。

关键要点

• 由美国证券交易委员会（SEC）监管的可变年金是一种退休产品，基金直接与市场挂钩。
• 固定年金是一种能获得固定利率的退休产品。
• 在经济衰退期间，可变年金的价值波动，给投资者带来最大的风险。

年金如何运作

年金是一种利基投资产品，通常用于退休计划。与大多数投资工具不同，年金并非来自传统的电信公司或经纪公司。它们由人寿保险公司管理，最有可能向你**年金的人不是股票经纪人，而是保险代理人。

当年金受益人年满59岁½, 一些年金开始通过一系列的固定支付来支付其现金价值。根据年金的设立方式，在年金受益人的五年、十年或余生中，可能每个月都会进行支付。

年金很受欢迎，因为他们在退休期间提供了一种工资。一旦开始接受分发，您将收到一个定期支票，始终是相同的金额。

年金很受欢迎，因为它在退休期间提供稳定的收入流，通常直到死亡。

固定年金与可变年金

固定年金的定义特征是，在它的利息积累阶段，你赚取的利率是有保证的。 在这方面，固定年金更类似于存款证（CD），而不是股票或共同基金。

此外，由于这一特点，固定年金不属于证券。因此，美国证券交易委员会（SEC）并未对其进行监管，**这些产品的人也无需持有第7系列或第63系列许可证。 人寿保险代理人大多没有证券销售许可证，他们喜欢销售固定年金，这在很大程度上是因为他们的佣金相当可观。

可变年金之所以这样命名，是因为它的利率因与之相关的投资工具而异。大多数可变年金投资于共同基金，即股票、债券和货币市场工具的组合。 因为这些投资工具，特别是股票，在经济状况的基础上摇摆不定，可变年金使你在衰退期间面临风险。

在可变年金的积累阶段，如果一切顺利，您的余额将增加由于利息。然而，当经济衰退来临时，如果你的投资工具价值缩水，你的余额可能会下降。虽然固定年金不会带来这种风险，但在经济景气时期，它们也不会让你的平衡增长那么多。

合格长寿年金合同（qlac）

合格的长寿年金合同（QLAC）是退休人员产生稳定和可预测收入流的一种方式。QLAC是一种递延年金，其资金来源是从个人退休账户（IRA）或合格退休计划（如401（k））转移资金。

QLAC年金在业主去世前每月提供一致的付款，并有助于防止经济和市场衰退。在2020年和2021年，个人可以将其退休储蓄账户或个人退休账户的25%或135000美元（以较少者为准）用于购买QLAC。换句话说，135000美元是可以转换成QLAC的最大金额。

QLAC的另一个好处是，它不受IRS规定的最低分配（RMD）规则的约束，该规则要求IRA在72岁以上提取。此外，QLAC的支付可以在将来某个时候开始，即退休人员年满80岁时开始。

虽然没有一种金融产品是完全不受衰退影响的，但年金也许能帮助你在不确定的时候创造稳定的收入来源。然而，重要的是要咨询财务顾问，以确保年金是适合你的财务状况。

顾问洞察

丹·斯图尔特，CFA® Revere Asset Management, Dallas

年金在经济衰退中的表现取决于年金的类型及其投资策略。例如，如果你投资于

另一方面，如果你有一个收费年金，这是免费的佣金和保险