什么是混合年金(a hybrid annuity)？

混合年金是一种退休收入投资，允许投资者将资金分为固定利率和可变利率两部分。投资者可以将他们的储蓄分为保守资产和高风险资产，前者提供较低但有保证的回报率，后者提供较高回报的潜力。与任何年金一样，目标是在退休期间创造稳定的收入流。

关键要点

• 混合年金允许投资者将储蓄分为固定利率和可变利率产品。 
• 它们意味着提供增长和收入；然而，大多数年金已经提供了这些优惠。 
• 与其他年金一样，混合型养老金可以立即开始支付，也可以通过固定或灵活的保费延期支付。

混合年金的工作原理

与标准年金相比，混合年金为投资者提供了更多的投资选择。他们的设计允许投资者的一部分资金存入共同基金子账户。其余部分分开存放，以保证退休后支付一定数额的款项。其他混合合同可能将固定年金与指数产品配对，以更好地保护两个部分的本金。实际上，它们允许在单一产品中支持固定利率年金和可变利率年金。

特别注意事项

混合年金可能不是一个一刀切的投资，这是他们有时作为市场。它们对那些时间跨度较长，但还没有退休的人很有用。年轻投资者也可以选择只投资股票，并可能产生更好的回报。一般来说，年金适合寻求稳定、有保障的退休收入的投资者。年金持有人的寿命不能超过收入流，这消除了长寿的风险。

值得注意的是，存入年金的一笔款项并非流动资金。它会受到退学处罚。对于可能需要获得现金的投资者，不建议使用年金。一些投资者也可能希望以盈利的方式兑现年金，尽管这与这些产品背后的投资策略背道而驰。与任何投资一样，在购买年金之前，投资者的风险承受能力应该得到考虑。

混合年金的优缺点

与任何年金一样，混合动力汽车可以立即开始支付，或者以固定或灵活的保费延期。除其他积极因素外，混合年金提供了增加投资者收入和对冲资产抵御通胀的可能性。固定和可变组件的混合降低了下行风险。

至于负面因素，双重框架增加了这些产品的复杂性，这对许多投资者是一种威慑。混合动力产品也可能有更高的费用，包括持有人退保或兑现年金时，后端的高额费用。这些费用也没有显著地显示出来，即有时是隐藏的。

反对混合动力车的关键论点是，它们过于复杂、昂贵、设计过度。事实上，大多数年金都提供了某种增长和收入成分。也就是说，现在几乎所有的可变和指数年金产品都有保证收入附加条款。这在一定程度上否定了混合动力车的一个主要卖点。