什么是混合臂(a hybrid arm)？

混合可调利率抵押贷款，或混合ARM（也称为“固定期限ARM”），融合了固定利率抵押贷款和可调利率抵押贷款的特点。这类抵押贷款将有一个初始固定利率期，然后是一个可调利率期。固定利率到期后，利率开始根据指数加上保证金进行调整。抵押权从固定利率变更为可调整利率的日期称为重置日期。

混合动力机械臂最常见的配置是5/1，它的初始固定期限为5年，随后可调比率每12个月重置一次。

关键要点

• 混合可调利率抵押贷款（ARMs）提供了一个固定年数的初始固定利率，之后利率每年调整一次。
• 当混合武器变得不稳定时，他们会定期调整，通常是每年。
• 房主通常在介绍期享受较低的按揭付款，但如果利率较高时，固定期限届满可能会失去。
• 最流行的混合动力汽车是5/1，它有一个固定的初始5年期限，然后每年调整一个可变利率。

了解混合武器

借款人在选择混合型分支机构时应仔细考虑其时间范围，并确认与重置日期或固定利率期限到期相关的风险。如果利率发生了巨大变化，这种重置可能会产生大量的支付；然而，通常情况下，利率可以调整的金额受到利率上限的限制。

5/1混合贷款可能是最受欢迎的可调利率抵押贷款，但它不是唯一的选择。还有3/1、7/1和10/1臂。这些贷款分别提供三年、七年或十年的固定利率，之后每年调整一次。

还有其他的ARM结构，例如5/5和5/6 ARM，其特点是引入期为五年，然后分别每五年或每六个月调整一次利率。值得注意的是，15/15手臂在15年后会调整一次。不太常见的是2/28和3/27臂。 对于前者，固定利率只适用于前两年，然后是28年的可调利率；对于后者，固定利率为三年，并在随后的27年中进行调整。其中一些贷款每半年调整一次，而不是每年调整一次。

混合武器的结构

混合可调利率抵押贷款可设定固定利率间隔3年、5年、7年或10年，可调利率在重置日期触发。达到重置日期后，抵押贷款利率通常每年评估和重新计算。

长期的固定利率抵押贷款，特别是那些30年期的抵押贷款，可以看到低利率的竞争，混合武器提供购房者的选择，可能更适合他们的需要。例如，许多房主在30年内都不在自己的住所内，这使得他们更倾向于寻求一种利率更适合他们预期持有房产的时间框架的抵押贷款。

与一个混合手臂，和指数是建立作为基准利率，保证金被添加到计算出新的利率，将在重置日期后颁布。该指数可以基于多种基准，如伦敦银行同业拆借利率。

对于抵押贷款的可调整利率期间，将设置一个下限，以确定贷款利率可调整到的绝对最低利率。例如，贷款人可以规定利率不能低于其规定的保证金。

新的可调整利率的计算可包括一个回溯期，贷款人在重置日参考回溯期内的指数。这一期限的长短因贷款人而异，可以定在45天左右。