什么是美国国家期货协会（nfa）(the national futures association (nfa))？

美国国家期货协会（NFA）是美国期货和衍生品市场的独立自律组织。由商品期货交易委员会（CFTC）指定为注册期货协会，NFA的任务是维护衍生品市场的完整性，保护投资者，并确保会员履行其监管义务。

NFA的运作不向纳税人收取任何费用，主要由会员和衍生品市场的其他用户支付的会费、费用和评估提供资金。

关键要点

• 美国国家期货协会（NFA）是美国期货和衍生品市场的独立自律组织。
• 从事期货和衍生品行业的公司和个人必须缴纳会员费，并且必须遵守NFA规定。
• 不遵守NFA规则可能意味着罚款或取消NFA会员资格。

了解美国国家期货协会（nfa）

NFA会员资格向投资公众保证，在美国期货交易所与其开展业务的所有公司、中介机构和联营机构必须遵守相同的高标准职业行为。从事这一行业的公司必须向NFA缴纳会费，NFA就是通过这种方式获得资金的。

自1974年成立商品期货交易委员会（CFTC）后，NFA于1982年开始运作；这项立法还授权设立已登记的期货交易所，从而便利设立一个国家自律组织。

除了对美国期货市场的监管外，NFA的职责和职能还包括注册、合规和仲裁。它通过结合登记要求、合规规则、强有力的执法权力和实时市场监督，打击期货市场中的欺诈和滥用行为。

成员公司

CFTC的规定也要求CFTC注册的公司必须是NFA的成员。所有需要注册的期货专业人士在注册前必须接受背景调查。

期货专业人士分为以下几类。

• 商品池运营商（CPO）：为商品池运营和筹集资金的人或组织。
• 商品交易顾问（CTA）：为客户提供衍生品交易建议的人或组织。
• 期货商：接受或招揽交易之实体。
• 介绍经纪人（IB）：将客户与经纪人联系起来的人或组织。
• 零售外汇交易商（RFED）：非美元货币交易的交易对手。
• 掉期交易商：以掉期交易为业务，建立市场并进行交易。

此外，下列非美国公司和个人也必须注册：

• 豁免非美国公司：仅在非美国交易所交易的期货合约和期权中直接与美国客户进行交易的非美国公司。
• 关联人（AP）：代表CPO、CTA、FCM、IB或RFED招揽客户、订单或资金的人。
• 场内经纪人：为任何其他人购买或**衍生产品的个人。
• 场内交易者：为自己的账户买卖衍生品的人。

国家期货协会（nfa）规则和执行

NFA作为一个自律组织，有权寻找和实施它认为是行业最佳实践的东西。NFA制定了其成员必须遵守的规则。

NFA有权对其成员处以罚款或撤销其成员资格（这可能会关闭一家企业）。

它提供了一个仲裁程序，以帮助客户和企业解决纠纷或对不当行为的指控达成解决方案。

美国国家期货协会（nfa）的例子

2019年，根据2018年提交的投诉，东西方全球有限责任公司以及该公司的两名个人被罚款，其中一人被吊销NFA会员资格五年。

这家公司和两名个人因使用不完善的宣传材料、不完善的销售做法以及未能达到商业信誉的高标准等多项指控而被起诉。

其中一人被责令与公司共同支付75000美元的罚款。该公司还被责令解决投诉中提到的问题。

另一个人，在和解要约后，同意五年内不申请NFA会员资格（或准会员资格）。五年后，如果他再次申请入会，他将需要立即支付9万美元的罚款。