在冠状病毒大流行和随之而来的经济衰退之后,全球经济试图摆脱困境,许多市场观察人士可能会被全球股市的快速上涨所愚弄。Hedgeye风险管理公司首席执行官基思•麦卡洛(Keith McCullough)则不是。在经历了其他几次金融危机之后,麦卡洛和他的团队对经济复苏的力度、用于帮助经济复苏的支出以及危机后**和企业背负的巨额债务都持怀疑态度。
[基思和我在本周一小时的网络研讨会上讨论了Hedgeye的方**,以及团队在何处看到了世界上最大的风险和机遇。如果您对他们的流程感兴趣,请在此处查看。]
基思和他的团队开发了一个专有模型,将全球经济划分为四个独特的“四边形”,量化影响复苏的宏观经济模式。每个四元还包括资产和金融证券,往往表现更好或更差的时间框架。Hedgeye每天都在各个国家、行业和部门运行这些模型,以调整对支付研究费用的客户(包括机构投资者、高净值个人和家族理财办公室)的建议。
在Hedgeye看来,我们正处于当前复苏的“四分之四”,其特点是增长放缓、通胀减速、货币政策稳健、市场前景通缩。因此,有可能表现优异的股票部门包括:
以下是今年以来这些行业etf的表现(这些不是来自Hedgeye的建议,我们在这里提供这些建议只是为了提供信息。)
预计将走弱的行业包括:
值得注意的是,在整个2020年的混乱时期,科技股一直是市场所有行业中表现最为强劲的,2019年的大部分时间也是如此。以下是今年以来这些行业etf的表现(这些不是来自Hedgeye的建议,我们在这里提供这些建议只是为了提供信息。)
Hedgeye的指导并不局限于股票。该团队在全球范围内寻找固定收益、大宗商品、货币和其他资产的机会,寻找部署或撤资的机会。
McCullough特别关注企业债务的惊人增长,尤其是低于投资级别的债务,这些债务甚至在当前经济衰退之前就已经让企业背负了沉重的负担。
这一债务,加上历史性的盈利衰退,是近期反弹的关键风险之一,正如麦卡洛所认为的那样。尽管各国央行在全球范围内以低利率或负利率为火上浇油,但这种债务负担将变得非常沉重,对大多数国家来说是不可持续的。
要更多地了解McCullough的观点,以及他和Hedgeye团队看到的机会,请收听我们上周的网络研讨会。我从中学到了很多,我知道你也会的。
...有电力供应。 比特币交易往往是骗局,监管不力 比特币现在就像狂野的西方。这吸引了一些人,但这意味着它是黑客和骗子的大目标。它不适合那些想要金融稳定的人。 2014年,全球最大的比特币交易所Mt.Gox的比特币被黑客偷...
...要更多的证据证明地方新闻是一项重要的公共服务,他们现在就得到了,”Facebook在新闻稿中说。该公司承诺将尽其所能消除其平台上发布的错误信息,但这场危机也给其自身的稳健团队带来了压力。有这么多的错误信息,一个...
...。你可以在Twitter上@levie找到他。 你现在正在做什么? 现在是凌晨1点,我正在努力打通今天的邮件。然后为我们的年度客户会议BoxWorks做计划,在那里我们将推出一些令人惊叹的新技术和合作伙伴关系。...
...(SOPA)和伪装成网络安全的大规模监视法(CISPA)。但是现在我们面临一个新的威胁,一个将破坏我们所知道的互联网最基本原则的威胁。这一威胁是美国联邦通信委员会(Federal Communicati*** Commission)提出的一项法律提案,该提...
...搬出临时办公室。我们刚租的时候是每平方英尺62美元,现在9个月后我们可以以每平方英尺75美元的价格转租。” 尽管他坚称,资金远远不止是日常运营的闲置需求,但巴特菲尔德认为,这一点很重要,以防出现重大机遇。...
...每周大约有20000人在创建帖子,每月有2500万独立访问者。现在,威廉姆斯正试图将这项服务转向大品牌。 上周在洛杉矶举行的Kairos峰会上,Williams和他的合伙人jamesjoaquin将他们新成立的风险投资基金“显而易见的...
...比较是立竿见影的。正如Polygon已经指出的那样,Redditor们现在正在反复讨论军团是如何让他们想起西方世界的“这将是西方世界的精神层面,**可以说,”一个写道另一位网友写道:“我觉得自己不够聪明,不适合这个节目。”...
...可能会花一年的时间来研究这些信息。你最好的办法就是现在就把它书签起来,当你需要一个特定问题的答案(或者你有很多时间去消磨)的时候再回来。
...管子,或者保护主义行业不希望消费者得到最好的服务。现在左右双方的政治人物看到这些公司和他们的投资者,他们是什么样的人:仅仅是另一轮镀金时代的强盗男爵们高高兴兴地履行着曾经的乌托邦式的主要创新承诺,现在...
...测2008年的危机。我们就这些事件采访了达里奥,以及他现在看到我们的地方,即将进入2020年。 过去十年将如何塑造未来二十年? 西尔弗:如果过去十年可以被描述为建立在大规模发债、生产率提高、财富和政治差距不断扩...