附表13D是任何投资者或实体购买上市公司5%以上股份后10天内必须向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件。它有时被称为实益所有权报告。

本文件可公开获取，提供了有关公司多数股权的有用信息。它揭示了任何购买了一家公司大量股份的投资者的姓名、所有权金额和声明的意图。 (买方可能不打算全盘收购。例如，它可能是一个积极的投资者为了寻求更多的管理投入而进行的购买。）

它还必须说明如何购买融资。

关键收购

• 对于收购上市公司5%以上股份的实体，附表13D是美国证券交易委员会（SEC）必须提交的文件。
• 这被视为企业即将被收购的信号。
• 13D中的重要信息包括用于购买的资金来源。

表13D可在SEC维护的EDGAR数据库中找到(EDGAR代表电子数据收集、分析和检索。它是美国证券交易委员会收集、索引和验证要求上市公司提交的信息的工具。

当附表13d很重要时

作为一项收购指标，附表13D的提交在金融业具有重要意义。

一般来说，进行友好收购的收购公司将在收购目标公司的任何重要或额外股份之前发出要约收购。

敌意收购策略

然而，在敌意收购中，收购公司往往会做出低于最低披露水平的立足点收购。当融资完成并到位后，如杠杆收购（LBO），黑骑士将购买额外股份，然后同时提交附表13D和要约收购。

13G表格

此替代形式表示没有收购意图的实体进行的大额收购。

这一策略旨在防止竞争对手抬高股价，使收购成本增加。这也阻止了目标公司建立收购防御机制。

资金披露

投资者和套利者通常参考13D来判断收购的成功几率。因为资金来源是公开的，所以更容易看出收购公司是否过度利用了自己。

如果交易成功，过度杠杆化被视为对两家公司的未来收益产生不利影响。

附表13g

附表13G中有一项申请，专门针对收购比例在5%至20%之间的实体，这些实体不打算进行收购或采取任何其他会对公司股份产生重大影响的行动。

如果投资者不是被动的，或者持股比例超过20%，买方就必须提交一份附表13D。

13G并不是收购的先兆。有时，共同基金和保险公司会发现自己的利润率超过5%，仅仅是因为它们管理的基金规模庞大。