什么是负资产(negative equity)？

当不动产的价值低于用于购买该不动产的抵押贷款的未偿余额时，就会出现负资产。负资产的计算方法很简单，就是以房产的当前市场价值减去抵押贷款的剩余金额。

关键要点

• 当不动产的价值低于用于购买该不动产的抵押贷款的未偿余额时，就会出现负资产。
• 负资产通俗地说就是“在水下”
• 负资产通常伴随着房地产泡沫的破灭、经济衰退或萧条——任何导致房地产价值下跌的因素。

负资产如何运作

要理解负资产，我们必须首先理解“正资产”或者通常所说的家庭资产。

房屋净值是房屋所有者对其房屋权益的价值。不动产的当前市场价值减去该不动产附带的任何留置权或产权负担。这一价值随着时间的推移而波动，因为抵押贷款的付款和市场力量对该房产的当前价值起作用。

如果部分或全部住房是通过抵押贷款方式购买的，则贷款机构在履行贷款义务之前对该住房享有权益。房屋净值是房屋所有者拥有的自由和明确的部分。

房屋净值可以通过在首次购买房产时支付的首付款或抵押贷款付款来累积，因为该付款的合同部分将被分配用于支付尚未偿还的本金。业主可以受益于物业价值增值，因为这将导致他们的权益价值增加。

当一套房子的当前市场价值低于房主在抵押贷款中所欠的金额时，情况正好相反，那么房主就被归类为房屋负资产。负资产房屋的**变成了对卖方的债务，因为他们要向贷款机构支付所附抵押贷款和房屋**之间的差额。

负资产的经济影响

当一个房主在房地产泡沫破裂、经济衰退或任何导致房地产价值下跌的压力出现之前用分期付款购买房子时，就会出现负资产。例如，假设一位购房者以35万美元的抵押贷款购买了一套价值40万美元的房子，如果第二年这套房子的市场价值跌至27.5万美元，房主在这套房子中的资产为负，因为这套房子附带的抵押贷款比目前市场上的售价高出7.5万美元。

用房地产术语来说，如果抵押贷款的剩余未偿金额大于房屋的价值，那么房产、抵押贷款和房主就被称为

在2007-2008年金融危机最严重的时候，水下抵押贷款是房主们共同面临的问题，其中包括房价的大幅通缩。正如随后爆发的大萧条所证明的那样，负资产在整个房地产市场的广泛流行，可能对整个经济产生深远影响。拥有负资产的房主发现，由于**房屋可能造成的损失，他们更难在其他地区或州积极从事工作。

特别注意事项

负资产不应与抵押资产净值提取混淆（MEW）是指通过使用贷款以房地产的市场价值从房屋价值中扣除净值。抵押贷款权益的收回会使房产的实际价值减少新负债的数量，但这并不意味着房产的所有者已经陷入赤字，也不意味着资产净值的减少。