财务顾问负责为客户选择最佳投资。那么，顾问如何涉过成千上万的可用产品，构建一个适合你的投资组合呢？

关键要点

• 要为客户选择投资，财务顾问首先要评估投资者的风险承受能力和承受能力。
• 大多数顾问都使用模型投资组合进行操作，并根据个人客户的需求和偏好进行调整。
• 客户应基本了解其顾问的投资方法和补偿方法后者可能会影响资产选择。

第一步：评估风险

几乎所有的顾问都从一个相似的角度出发。投资组合选择是在顾问确定客户的风险承受能力之后实施的。换句话说，当客户的投资组合价值下降时，客户会有什么样的感受和反应？

与风险承受能力密切相关的是风险承受能力：以客户离退休还有多少时间、拥有多少财富和收入衡量的客户抵御金融风暴的能力。

这两种综合征共同评估了患者能够处理多少风险。虽然他们经常手拉手，但他们可以分歧。客户可能有足够的资源来应对市场崩溃（高风险能力），但当他们的资产价值下跌（低风险承受能力）时，他们的心理会非常痛苦。

最后，顾问必须了解客户的目标。例如，摩根可能已经60多岁了，快要退休了；他们主要是为他们的投资组合寻找资本保全。鉴于，亚历克斯30岁；他们的目标是买房，资助孩子十年后的大学教育，并为退休储蓄。

建立投资组合

一旦顾问创建了客户的“风险状况”并确定了客户的目标，那么资产选择过程就开始了。大多数顾问或咨询公司都有各种预先确定的“客户投资组合”，也称为“模型投资组合”。为每个客户从头开始建立一个新的投资组合是低效的。这些客户投资组合基于公司的投资政策和战略；然后将它们与个人客户的特殊需求结合起来。

晨星公司（Morningstar，Inc.）、维基金顾问公司（Dimensional Fund Advisors）和许多其他研究公司为财务顾问提供投资组合后端协助，特别是如果他们是单独从业人员的话。例如，晨星公司（Morningstar）提供了从头到尾帮助顾问的工具。除了后端帮助之外，他们还为顾问提供了构建、分析和监控客户投资组合的方法。这些工具由资产类别研究提供信息。个别顾问甚至可以把他们的品牌印章预选晨星投资组合。

然后是自动化技术增强型财务顾问，有时被称为“机器人顾问”，他们的投资选择基于战略算法。特别是Invesco Jemstep，它将其平台授权给财务规划师，以便以顾问的名义使用。

大型财务顾问公司，特别是那些积极的资金管理公司，通常有一个研究团队或部门专门从事投资分析和资产选择。这些金融和研究分析师还使用一种称为alpha的技术来帮助确定一个投资组合的实际回报与它应该实现的回报有多大的不同。

模型投资组合策略

一些投资咨询公司支持这样的研究，即“跑赢大盘”非常困难，因此根据投资者的风险状况，很难推出不同风格的指数基金。例如，Dimensional Fund Advisors提供了一种低费用的基金组合（仅通过专业顾问销售），其基础是获得诺贝尔奖的经济学家Eugene Fama、Kenneth French和Myron Scholes的研究。

蒙特卡罗模拟有时用于帮助顾问选择客户投资。蒙特卡罗模型为特定投资创建统计概率分布或风险评估。然后，顾问将结果与客户的风险承受能力进行比较，以确定特定投资的有效性。运行montecarlo模型可以为给定的投资或审查中的事件创建一个概率分布或风险评估。通过将结果与风险承受能力进行比较，管理者可以决定是否继续进行某些投资或项目。

底线

顾问如何选择投资组合是一个不同的过程，投资者明智的做法是向他们的财务顾问咨询，了解他们是如何做出投资选择的。

此外，询问你的财务顾问如何获得报酬也很重要，因为这可能会影响他们对特定投资的选择。除非顾问的报酬是按资产的百分比或固定的费用支付，否则他们可能会有动机选择支付更高佣金的产品或某个品牌的产品。重点在于“可能”：许多以佣金为基础的理财规划师认同受托责任，只推荐最适合投资者的工具和策略。不过，客户和顾问在建立关系之初讨论如何选择资产将是最好的选择。