什么是名义本金金额(the notional principal amount)？

名义本金金额，在利率互换中，是预定的美元金额，或本金，交换的利息支付是基于此。名义上的委托人在交易中从不易手，这就是为什么它被认为是名义上的，或理论上的。任何一方在任何时候都不支付也不收取名义本金金额；只有利率付款易手。

关键要点

• 名义本金金额用于利率互换。
• 它们是一种理论价值，即每一方在规定的时间间隔内向另一方支付利息。
• 在债券中，名义本金金额等于债券的面值。

理解名义本金金额

根据财政部的规定，名义本金金额是“一种金融工具，规定一方向另一方按规定的时间间隔支付金额，该时间间隔参照名义本金金额的规定指数计算，以换取规定的对价或支付类似金额的承诺。”

名义本金是指金融交易中所涉及的假定本金金额，即使它在功能上与交易分离。这可以包括利率互换中债务证券的基础本金，因为利率是交易中的实际组成部分，但本金在功能上是虚构的。名义本金金额不一定是现金金额。它也可以等于股票持有量或一篮子股票的价值。

利率互换

利率互换涉及两个机构相互借贷资金，但条件不同。还款计划可能会针对不同的期限或不同的利率。如果交易涉及相同金额的本金（各方出借和收到的金额），则本金在性质上是名义上的，实际上并不易手，甚至可能在功能上不存在。

通常，利率互换用于帮助将特定投资的风险或回报上下转换，其中一个组织将拥有可变利率的资产，而另一个组织则持有固定利率的资产。被接受为零和协议的一方可能从该协议中受益，而另一方则可能遭受损失。

名义本金和债券发行

在计算债券付款时，债券的面值被认为是确定到期利息的名义价值。付款是票面价值的一个百分比，即使票面价值不是真正意义上的。在债券接近到期之前，面值不能提取，甚至可能不存在传统意义上的面值，但它确实具有执行相关计算所需的可理解价值。

名义本金金额示例

两家公司可能签订利率互换合同如下：三年内，A公司每年向B公司支付名义本金1000万美元5%的利息。在相同的三年内，B公司向A公司支付一年期伦敦银行同业拆借利率，其名义本金金额为1000万美元。

这将被视为普通利率互换，因为一方以固定利率支付名义本金金额的利息，另一方以浮动利率支付相同名义本金金额的利息。