什么是风险调整资本比率(risk-adjusted capital ratio)？

风险调整后的资本比率用于衡量金融机构在经济衰退时继续运作的能力。其计算方法是将金融机构的调整后资本总额除以其风险加权资产（RWA）。

了解风险调整资本比率

风险调整资本比率衡量金融机构资产负债表的弹性，重点是资本资源，以承受给定的经济风险或衰退。机构的资本越大，其资本比率就越高，这就意味着在经济严重下滑的情况下，实体保持稳定的可能性就越高。

这一比率的分母有些复杂，因为拥有的每一项资产都必须根据其按预期表现的能力进行评级。例如，创收工厂不能保证产生正现金流。正现金流可能取决于资本成本、工厂维修、维护、劳动力谈判和许多其他因素。对于金融资产，如公司债券，盈利能力取决于利率和发行人的违约风险。银行贷款通常附带损失准备金。

计算风险调整资本比率

确定总调整资本是计算风险调整资本比率的第一步。调整后资本总额是按权益内容调整的权益工具和接近权益工具之和。

接下来，衡量风险加权资产（RWA）的价值。风险加权资产的价值是每项资产的总和乘以其分配的个别风险。这个数字以百分比表示，反映了资产保持其价值的可能性，即不会变得一文不值。

例如，现金和国库券几乎有100%的机会保持偿付能力。抵押贷款可能具有中等风险，而衍生工具应具有更高的风险商。

确定风险调整资本比率的最后一步是将调整资本总额除以风险加权资产（RWA）。此计算将产生风险调整资本比率。经风险调整的资本比率越高，金融机构抵御经济衰退的能力就越好。

风险调整资本比率的标准化

风险调整资本比率的目的是更精确地评估机构的实际风险阈值。它还允许跨不同地理位置进行比较，包括跨国家的比较。

巴塞尔银行监管委员会最初在一份名为《巴塞尔协议I》的文件中为银行推荐了这些标准和条例。建议是，银行应持有足够的资本，以覆盖其风险加权资产的至少8%。新巴塞尔协议试图扩大早期版本中规定的标准化规则，并促进有效地利用信息披露来加强市场。巴塞尔协议III进一步完善了该文件，指出风险加权资产的计算将取决于遵循哪一版本的文件。