你应该坚持多久?

卖空是投资者常用的交易策略。然而,这是一种风险极大的策略,因为交易可能会造成无限的损失。这是因为卖空押注于股票价格的下跌,所以当股票价格上涨时就会出现亏损,理论上它可以上涨到无限的价格。因此,必须知道持有空头仓位的时间长短。...

卖空是投资者常用的交易策略。然而,这是一种风险极大的策略,因为交易可能会造成无限的损失。这是因为卖空押注于股票价格的下跌,所以当股票价格上涨时就会出现亏损,理论上它可以上涨到无限的价格。因此,必须知道持有空头仓位的时间长短。

理想情况下,投资者应该持有空头头寸,只要投资有利可图,只要人们能够合理预期未来利润会增加。然而,还有一些额外的因素可以影响卖空者决定何时平仓。以下是决定何时退出空头头寸时需要考虑的几个项目。

利息费用

要考虑的一个因素是经纪人向投资者的保证金账户贷款收取的利息。投资者持有空头的时间越长,累积的利息就越多。如果所借股份的利息抵消了卖空所获得的利润,这就成了问题。其目的是持有空头,直到股票价格下跌,使投资者能够以较低的价格回购借入的股票,并从卖空交易中获得利润,但利息费用必须计入净利润。

最大损失阈值

决定投资者维持空头头寸的时间长短的另一个重要因素是,如果股价上涨而不是下跌,交易者愿意承受多大的损失。在开始任何投资之前,应确定可接受的最大损失。卖空者必须意识到卖空而不是多头买入所带来的风险水平的增加。确保退出的一种方法是发出止损买入指令。当证券达到高于当前现货价格的执行价时,停止买入指令将发出买入信号。

停止购买订单示例

假设亚历克斯以50美元的价格卖空了1000股苹果股票;不过,该股很快回升,当天收盘报55美元,如果亚历克斯不实施任何退出策略,该股将下跌5美元/股(5000美元)。如果亚历克斯改为以51美元的价格买入止损单,那么损失将仅为每股1美元(1000美元)。

投资者购买股票只能承受100%的最大投资损失,而卖空者虽然拥有100%的最大潜在利润,但实际上面临着无限的风险,因为理论上股价可以涨到无限高的价格。

套期保值

对冲是一种通过采取抵消头寸来降低交易风险的策略。如果初级贸易出现问题,它可以减少损失。如果空头头寸被用来对冲现有多头头寸,那么投资者可能希望持有空头头寸,只要对方多头头寸被维持,或者至少直到交易者不再认为多头头寸有大幅下跌的危险为止。

底线

卖空是一种常见的交易策略,如果管理得当,卖空可以获利。由于无限损失的高风险,重要的是投资者要仔细规划自己的交易,并知道何时退出空头头寸。

  • 发表于 2021-06-12 21:28
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  • 分类:商业金融

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姜赫贤
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