什么是广泛持有的固定投资信托基金（whfit）(a widely held fixed investment trust (whfit))？

广泛持有的固定投资信托（WHFIT）是一种单位投资信托（UIT），至少有一个权益由第三方持有。购买信托公司股票的投资者可定期获得信托公司持有的股票或债券的利息或股息。

关键要点

• 广泛持有的固定投资信托（WHFIT）是一种投资工具，其中至少涉及一个有利害关系的第三方。
• 第三方或中间人作为托管人负责持有单位股份。
• 如果没有这种中间人的角色，WHFIT将只是一个单位投资信托基金（UIT），从投资者的角度来看，它们在许多方面的功能是相同的。
• WHFITS可以投资于股票和债券的固定投资组合，也可以投资于房地产抵押贷款。

了解广泛持有的固定投资信托

广泛持有的固定投资信托必须至少有一个第三方权益持有人或中间人。否则，它们的运作方式与向潜在投资者提供固定资产组合股票的任何其他单位投资信托基金相同。由于为投资组合中资产的初始购买提供资金的投资者通常作为信托权益持有人参与，因此广泛持有的固定投资信托属于设保人信托的范畴。

信托权益持有人根据其持有的股份比例从投资组合的基础资产中获得股息或利息。中间人在信托中的存在意味着，如果中间人（如经纪人）以另一投资者的名义持有股份，投资者可以直接持有信托权益，也可以间接持有信托权益。

就所得税而言，哪些投资被归类为转嫁投资。参与创建和维护WHFIT的各方包括：

• 授予人： 集资购买信托资产的投资者。
• 受托人： 通常是管理信托资产的经纪人或金融机构。
• 中间商： 通常是代表客户/受益人持有信托单位股份的经纪人。
• 信托权益持有人： 这是拥有WHFIT单位股份并有权获得信托产生的收入的投资者。

其他类型的投资公司

美国证券交易委员会（SEC）将单位投资信托与共同基金和封闭式基金一起视为三类投资公司之一。与共同基金一样，广泛持有的固定投资信托基金为投资者提供了一个机会，可以以较低的成本购买基础资产多元化投资组合中的股票，而且比独立构建投资组合所需的麻烦更少。与共同基金不同，广泛持有的固定投资信托基金提供静态资产组合。它们还规定了信托将**标的资产并将收益分配给投资者的终止日期。

美国国税局（U.S.Internal Revenue Service）通常将广泛持有的投资信托视为税务上的过户实体。正因为如此，信托基金本身并不为其收益缴税。相反，投资信托的个人会收到一份1099表格，详细说明他们的年收入，并且必须像其他收入一样为这些金额缴税。

广泛持有的抵押贷款信托

一种常见的广泛持有的固定投资信托，广泛持有的抵押贷款信托，提供由抵押资产组成的投资组合。在这些情况下，信托公司通常会购买与房地产相关的抵押贷款或其他类似债务工具。投资者根据基础抵押贷款的利息获得回报。三大联邦抵押贷款机构房地美、房利美和金妮美都定期发行广泛持有的抵押贷款信托。

与此相关的是一个房地产抵押贷款投资渠道（REMIC），它是一种特殊目的的工具，用于汇集抵押贷款和发行抵押贷款支持证券（MBS）。房地产抵押贷款投资渠道以信托形式持有商业和住宅抵押贷款，并向投资者发行这些抵押贷款的利息。

UIT与共同基金的区别

共同基金是开放式基金，这意味着投资组合经理可以买卖投资组合中的证券。每只共同基金的投资目标都是超越某一特定基准，投资组合经理交易证券以达到这一目标。例如，股票共同基金的目标可能是超越标准普尔500指数；大盘股普尔500指数。

许多投资者更喜欢使用共同基金进行股票投资，这样投资组合就可以交易了。如果投资者有兴趣购买和持有债券投资组合并赚取利息，该个人可以购买具有固定投资组合的UIT或封闭式基金。例如，UIT支付债券的利息收入，并持有投资组合，直到债券**并将本金返还给所有者的特定结束日期。债券投资者可以在UIT中拥有多样化的债券组合，而不是在个人经纪账户中管理利息支付和债券赎回。