没有人要求你成为自己的医生或律师，那么为什么有人要求你成为自己的股票分析师呢？有些人喜欢做饭仅仅是因为他们喜欢做。同样，也有像沃伦•巴菲特这样的人喜欢投资的过程。

因此，如果你是一个喜欢自力更生的投资者，那么你应该考虑成为自己的股票分析师。由于一些分析师对他们的可信度有一个很大的问号，所以最好还是自己去学。继续读下去，你会发现即使坐在家里，你也能像分析师一样思考。

关键要点

• 华尔街通常依靠分析师基于公司财务数据的估计来推荐股票并确定其目标价格。
• 个人投资者也可以利用同样类型的基本面分析来识别潜在的低估股票并设定价格目标。
• 在这里，我们将介绍一些研究股票的基础知识，并开始进行您自己的分析。

股票分析是一个过程

不管你是一个寻求增长还是价值的投资者，像分析师一样思考的第一步是培养一种探索的思维。你需要弄清楚以什么价格买什么或卖什么。分析师通常关注某一特定行业或部门。在这一特定行业中，他们专注于选定的公司。分析师的目的是深入调查名单上公司的事务。他们通过分析公司的财务报表和所有其他可用信息来做到这一点。为了核对事实，分析师还调查了公司供应商、客户和竞争对手的事务。一些分析师还访问了该公司，并与其管理层进行了互动，以获得对该公司运作的第一手了解。渐渐地，专业的分析师们把所有的点连在一起，得到了全貌。

在做任何投资之前，你应该做你自己的研究。研究同一行业的几只股票总是比较好的，所以你要进行比较分析。获取信息通常不是问题。成为自己的股票分析师最大的限制是时间。有许多其他事情要做的散户投资者可能无法像专业证券分析师那样投入那么多时间。然而，一开始，你可以选择一两家公司来测试你对它们的分析能力。这将有助于你理解这个过程。有了更多的经验和时间，你可以考虑把更多的股票放在你的镜头下。

最好从现在开始

查看分析师报告是开始自己分析的最佳方式。这样，你可以通过缩短准备工作来节省大量时间。你不必盲目地遵循分析师的建议，但你可以阅读他们的研究报告，快速了解该公司，包括其优势和劣势、主要竞争对手、行业前景和未来前景。分析师的报告充满了信息，同时阅读不同分析师的报告将有助于确定共同的思路。意见可能不同，但所有报告中的基本事实都是相同的。

此外，您还可以仔细查看不同分析师的盈利预测，这些预测最终决定了他们的买入或卖出建议。不同的分析师可能会为同一只股票设定不同的目标价格。阅读分析师的报告时，一定要寻找原因。如果有同样的信息，你对现在的股票会有什么看法？没有线索？然后继续下一步。

要分析的内容

要得出关于股票的可靠结论，你需要了解股票分析的各个步骤。一些分析师遵循自上而下的策略，从一个行业开始，然后找到一家胜出的公司；而另一些分析师则遵循自下而上的策略，从一家特定的公司开始，然后了解行业前景。你可以自己下单，但整个过程必须顺利进行。任何分析股票的过程都包括以下步骤。

行业分析

几乎任何行业都有公开的信息来源。通常情况下，一家公司的年报本身就可以很好地概述这个行业，以及它未来的增长前景。年报也会告诉我们某个行业的主要竞争对手和次要竞争对手。同时阅读两三家公司的年报，应该能让人看得更清楚。你也可以订阅专门针对某个行业的行业杂志和网站，以监测最新的行业动态。

商业模式分析

你应该关注公司的优势和劣势。弱小的行业可以有强者，强者行业可以有弱者。一家公司的优势往往体现在它独特的品牌标识、产品、客户和供应商等方面。你可以从公司的年度报告、商业杂志和网站上了解公司的商业模式。

财政实力

不管你喜不喜欢，了解一家公司的财务实力是分析股票最关键的一步。不了解财务状况，你就不能像分析师那样思考。你应该能够理解公司的资产负债表、损益表和现金流量表。通常，财务报表中的数字比年度报告中光鲜的字眼更能说明问题。如果你对数字不满意，你想分析股票，那么就没有时间像现在这样开始学习和适应它们了。

管理质量

管理质量也是股票分析师的一个关键因素。人们常说，没有好的或坏的公司，只有好的或坏的经理。关键高管对公司的未来负责。你可以通过在互联网上做一些研究来评估公司管理层和董事会的质量。关于每家上市公司都有大量的信息。

增长分析

股票价格跟随收益，所以为了知道未来股价是上涨还是下跌，你需要知道未来收益的走向。不幸的是，没有一个快速的公式可以告诉你对未来收益的预期。分析师通过分析过去的销售增长和利润率数据，以及该行业的盈利趋势，做出自己的估计。它基本上是把过去发生的事情和未来预期发生的事情联系起来。做出足够准确的盈利预测是对你的股票分析能力的终极考验，因为它很好地表明了你对这些行业和公司的了解程度。

估价

一旦你了解了未来的收益，下一步就是了解公司的价值。你公司的股票值多少钱？分析员需要找出股票目前的市场价格与公司价值相比有多少是合理的。没有“正确的值”，不同的分析师使用不同的参数。价值投资者关注内在价值，而成长型投资者关注盈利潜力。一家以更高市盈率**股票的公司必须以更高的价格成长，才能为成长型投资者证明其当前价格的合理性。

目标价格

最后一步是设定目标价格。一旦你了解了预测未来收益的不同方法，你就可以用估计的每股收益（EPS）乘以估计的高市盈率和低市盈率来计算一个高市盈率和低市盈率的目标价。目标价格的高低是指未来股票价格可能根据预期的未来收益变动的价格区间。一旦你知道了目标价格，你就可以很好地利用它到达目的地。

底线

每个投资者的最终目标都是盈利，然而，并不是每个投资者或分析师都擅长盈利。永远不要盲目地接受股票分析师的话，要自己做研究。不是每个人都能成为投资专家，但在股票方面，你总能提高分析能力。