单位投资信托基金（UIT）是一家购买并持有股票、债券或其他证券投资组合的美国投资公司。UIT与其他两种类型的投资公司有一些相似之处：开放式共同基金和封闭式基金。这三种投资都是集体投资，大量投资者将其资产组合起来，委托给专业的投资组合经理。信托中的单位**给投资者，或“单位持有人”

基本特征

与开放式共同基金一样，UIT提供专业的投资组合选择和明确的投资目标。它们直接从发行投资公司买卖，就像开放式基金可以直接通过基金公司买卖一样。在某些情况下，UIT也可以在二级市场**。

与封闭式基金一样，uit也是通过首次公开发行（IPO）发行的。但如果在IPO时购买共同基金，就找不到隐含收益。每个投资者都会收到反映购买日资产净值（NAV）的成本基础，税务考虑基于NAV。

与开放式共同基金一样，投资信托基金的最低投资要求通常较低。

另一方面，开放式基金每年向所有股东派发股息和资本利得，而不管股东购买基金的日期。例如，这可能导致投资者在11月份买入一只基金，但对3月份实现的收益欠下资本利得税。尽管投资者在3月份没有持有该基金，但纳税义务每年由所有投资者分担。

终止日期

与共同基金或封闭式基金不同，UIT有一个明确的终止日期。这个日期通常基于其投资组合中持有的投资。例如，持有债券的投资组合可能有一个由5年期、10年期和20年期债券组成的债券阶梯。该投资组合将在20年期债券到期时终止。终止时，投资者将获得其在UIT净资产中的比例份额。

虽然投资组合是由专业投资经理构建的，但交易并不活跃。因此，在它被创建之后，它将保持原封不动，直到它被解散，资产被返还给投资者。只有在基础投资发生变化（如公司合并或破产）时才**或购买证券。

关键要点

• 单位投资信托为投资者或单位持有人投资，方式与传统基金大致相同。
• UIT有一个预先确定的到期日，使其功能类似于债券或类似的债务证券。
• 投资者更喜欢债券投资组合而不是股票投资组合，这仅仅是因为债券投资组合更具可预测性，更不容易遭受损失。股票在到期时**，这不允许投资者弥补任何损失。

类型

UIT有两种类型：股票信托和债券信托。股票信托通过在一个特定的时间段（称为发行期）提供股票来进行IPO。在此期间，投资者的资金被收集，然后股票被发行。股票信托通常寻求提供资本增值、股息收入或两者兼而有之。

寻求收入的信托可以提供每月、每季度或每半年一次的付款。一些投资组合投资于国内股票，一些投资于国际股票，一些同时投资于两者。

债券投资组合历来比股票投资组合更受欢迎。寻求稳定、可预测的收入来源的投资者通常会购买债券。直到债券开始到期，付款才停止。随着每一笔债券到期，资产都会支付给投资者。债券投资信托基金的种类繁多，包括专门发行国内公司债券、国际公司债券、国内（国家和州）**债券、外国**债券或一系列债券的基金。

提前赎回/交换

虽然UIT的设计是购买和持有，直至其终止，但投资者可以随时将其持有的股份**给发行投资公司。这些提前赎回将根据所持股份的当前基础价值进行支付。

债券投资信托基金的投资者应特别注意这一点，因为这意味着支付给投资者的金额可能低于持有投资信托基金至到期时收到的金额，因为债券价格随市场条件而变化。

一些UIT允许投资者以较低的销售费用将其持有的UIT换成不同的UIT。如果你的投资目标发生变化，投资组合中的投资组合不再满足你的需求，这种灵活性就会派上用场。

底线

UIT被法律要求向潜在投资者提供招股说明书。招股说明书强调了费用、投资目标和其他重要细节。投资者通常在购买UIT时支付一定的费用，而且账户需要缴纳年费。在购买之前一定要阅读这些费用和开支。