什么是“做饭”('cook the books')？

Cook the books是一个俚语，指使用会计技巧使公司的财务业绩看起来比实际情况更好。典型的做法是，通过操纵财务数据来增加公司的收入，降低公司的支出，从而提高公司的收益或利润。

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烹饪书籍

关键要点

• Cook the books是一个俚语，指使用会计技巧使公司的财务业绩看起来比实际情况更好。
• 通常情况下，做账涉及到操纵财务数据以增加公司收入、缩减开支和增加利润。
• 公司可以利用赊销来夸大收入，而其他公司则回购股票来掩盖每股收益（EPS）的下降。

了解烹饪书籍

公司可以通过多种策略操纵财务记录来提高财务业绩。有些公司在下一个期间之前不会记录一个期间发生的所有费用。例如，通过在第二季度记录第一季度的一部分费用，一家公司第一季度的收益或利润看起来会更有利。

许多公司销售他们的产品，延长条款，他们的客户，这使他们可以支付公司在以后的日期。这些销售记录为应收账款（AR），因为它们代表的是已销售和装运的产品，但客户尚未付款。期限可以是30天、60天、90天或更长。公司可以伪造应收账款，声称他们进行了销售，并将应收账款记录在资产负债表上。如果假应收账款在90天内到期，公司可以在90天之后再创建一个假应收账款，以表明流动资产保持稳定。只有当一家公司拖欠其应收账款时，它才会表明存在问题。不幸的是，银行往往部分地根据公司应收账款的价值放贷，并可能成为虚假应收账款放贷的受害者。在详细审计期间，银行审计员将应收账款**与客户支付的款项匹配到公司的银行账户中，这将显示未收款的任何金额。

在新千年的头几年，安然（Enron）和世通（WorldCom）等几家《财富》500强大公司被发现使用了复杂的会计技巧来夸大其盈利能力。换言之，他们把书煮熟了。一旦这些大规模欺诈行为曝光，接踵而至的丑闻给投资者和监管机构上了一课：一些公司在财务报表字里行间隐瞒真相方面变得多么聪明。

尽管2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）限制了许多可疑的会计实务，但那些倾向于伪造账目的公司仍然有很多方法可以做到这一点。

禁止烹饪书籍的规定

为了帮助投资者恢复信心，国会通过了2002年的萨班斯-奥克斯利法案，它要求公司的高级管理人员以书面形式证明其公司的财务报表符合美国证券交易委员会的披露要求，并在所有重大方面公允反映了发行人的经营和财务状况。 美国证券交易委员会（SEC）帮助维护公平有序的金融市场，其中包括对上市公司的各种财务报告要求。

有意签署虚假财务报表的高管可能面临刑事处罚，包括监禁。但是，即使萨班斯-奥克斯利法案生效，如果公司决心这么做，仍然有很多方法可以让他们做，如下面的例子所示。

烹饪书籍的例子

看看这些会计创造力的表现。

赊销和虚增收入

公司可以利用赊销来夸大收入。这是因为，即使公司允许客户推迟六个月付款，客户赊购的商品也可以作为销售额入账。除了提供内部融资外，公司还可以延长当前融资计划的信贷期限。因此，销售额增长20%可能仅仅是由于新的融资计划，而不是客户购买量的实际增长。这些销售额最终被报告为净收入或利润，远远早于公司实际看到的收入，如果它会。

填塞分销渠道

从事“渠道填充”的**商在季度末将无序产品运送给其分销商。这些交易记录为销售，即使公司完全希望分销商将产品送回去。正确的程序是**商将发送给分销商的产品作为库存进行预订，直到分销商记录其销售额。

误报费用

许多公司都有“非经常性支出”，即一次性成本，被视为非常事件，不太可能再次发生。公司可以在其财务报表中合法地将这些费用分类。然而，一些公司利用这一做法，将他们经常发生的费用报告为“非经常性支出”，这使得他们的底线和未来前景看起来比实际情况要好。

股票回购

对于现金过剩的公司来说，股票回购可能是一种合乎逻辑的举措，尤其是当他们的股票估值较低时。回购是指一家公司用现金购买该公司已发行股本的一部分。回购会减少整体股票数量，通常会导致股价上涨。然而，一些公司回购股票的原因却不同：为了掩盖每股收益（EPS）的下降，他们经常借钱来这样做。通过减少发行在外的股票数量，他们可以增加每股收益，即使公司的净收入已经下降。

• 例如，如果一家公司有1000000股已发行的股票，净收入或利润为150000美元，公司的每股收益为每股0.15美分（150000/1000000美元）。
• 不过，如果该公司回购20万股，并在下一季度录得同样的利润，每股收益将增至0.19美分（15万/80万美元）。

由于公司高管预测未来每个季度的每股收益，超过这一预测有助于公司树立正面形象，并导致股价大涨。股票回购作为一种提高每股收益的方法，多年来一直是一个有争议的话题。不幸的是，一些公司滥用这一指标，通过回购股票来显示每股收益已经增长，并超过了他们的季度每股收益预测，尽管盈利很少甚至没有额外利润。