什么是辐射风险(fallout risk)？

余波风险是指个人借款人在正式提供贷款和贷款结束之间收回贷款的风险。抵押贷款是贷款人或银行向借款人发放的用于购买住房的贷款。当一个借款人在签署文件之前收回贷款，称之为结束，这被称为抵押贷款余波。

关键要点

• 余波风险是指借款人在正式要约发出后和交割前收回贷款的风险。
• 当一个借款人在签署文件之前收回贷款时，这被称为抵押贷款的后遗症。
• 抵押贷款机构有几个选择，他们可以对冲辐射风险，以防止损失。

了解辐射风险

抵押贷款余波是抵押贷款机构使用的一个指标，它显示了他们管道中尚未结清的贷款的百分比。帮助发放贷款的银行和抵押贷款经纪人试图预测其贷款渠道中潜在的抵押贷款影响。抵押贷款管道代表所有尚未获得贷款人批准但可能已在贷款申请人和银行之间设置了利率锁定的抵押贷款申请。

通常情况下，贷款人要求借款人在截止日期前10天内锁定利率，但每个贷款人可能会有所不同。

借款人在抵押贷款截止日期前退出的风险被称为附带风险。通常情况下，放贷人可能会延长一笔贷款，最长有效期为60天，直到贷款结束。在此过程中，银行面临着借款人在完成贷款交易之前退出抵押协议的风险。

如果涉及到帮助促进贷款流程的抵押贷款发起人，他们将在贷款结束前一直持有贷款。之后，贷款要么进入银行的贷款组合，但更有可能的是，贷款将在二级市场**。

通常，抵押贷款与其他贷款捆绑在一起，形成抵押担保证券（MBS）。个人可以投资于住房抵押贷款证券，并获得支付利息，这在一定程度上取决于构成住房抵押贷款证券的贷款利率。如果借款人收回贷款，贷款人就失去了从贷款利率和任何贷款费用中获利的机会。抵押贷款发起人和贷款人也可能会损失他们在二级市场**抵押贷款本应赚取的费用。

价格风险

管道风险的另一个组成部分称为价格风险。这是由于在交割前一段时间内，现行利率下降，借款人能够获得利率更优惠的替代贷款的可能性造成的。这种变化可能会威胁到抵押贷款发起人在二级市场上获得贷款的价格。

对冲辐射风险

辐射风险是贷款过程中不可避免的一个方面，因为担保或处理贷款申请、财务文件以及所有需要为交割做好准备的法律文书所需的时间。在这个过程中，有一种可能性，即借款人退出抵押贷款。因此，贷款人有几个选择，可以帮助对冲抵押贷款的影响，保护自己免受损失。

gses公司

一种方法是尽最大努力在二级市场上安排已完成贷款的销售。可以与二级贷款购买方（如房利美或房地美）达成协议，后者是**资助的企业（GSE），为将作为投资**的贷款提供担保、购买和打包。

在尽力而为的基础上，GSE可能会同意免除该费用，否则在发起人无法交付特定抵押贷款时将收取该费用。这可能会对价格产生向下的影响，但这种价格变化通常小于费用。

tba市场

另一种针对辐射风险的对冲方法是利用待公布（TBA）市场进行抵押贷款证券交易。在这个市场上，贷款人可以**满足某些标准的贷款，而无需确定具体的贷款。通常情况下，证券或贷款在TBA市场中交易的预设结算日前48小时（称为48小时规则）才会宣布。因此，如有必要，贷款人可在结算日前用另一笔已完成的贷款替换借款人已提取的贷款。