股票分析师需要预测收入和增长，以预测预期收益。预测收入和增长预测是证券分析的重要组成部分，通常会导致股票的未来价值。例如，如果一家公司在几个时期内表现出高增长率，它将获得超过当前市场倍数的倍数。当其远期倍数上升时，其股价也会随之上升，从而给投资者带来更高的回报。向前预测需要大量投入；有些来自定量数据，有些则更主观。数据的可靠性和准确性推动了预测。

收入预测

如果用于确定收入和增长的投入尽可能接近准确，那么建模的收入和增长将是最可靠的。为了预测收入，分析师从公司、行业和消费者那里收集数据。通常，公司和行业贸易集团都会发布与市场潜在规模、竞争对手数量和当前市场份额相关的数据。这些信息可以在年度报告和行业组织中找到。从买家调查、UPC条形码和类似的销售渠道获得的消费者数据描绘了当前和未来的预期需求。

需要进一步的输入来具体模拟公司的收入预测。财务报表，如资产负债表，通知分析师一个公司的当前库存和库存水平的变化，从一个时期到另一个时期。通常情况下，公司也会提供当前期间的库存、发货和预期单位销售额的更新。

单位平均价格可以用损益表中提供的收入除以存货（或售出的单位数量）的变化来计算。对于过去的交易，这些数据可以在美国证券交易委员会（SEC）的报告中找到，但对于未来的交易，则需要假设——比如竞争对定价权和预期供需的影响。

在竞争激烈的市场中，价格通常会下跌，要么直接通过降价，要么以回扣的形式间接下跌。竞争的形式是不同**商生产相似的产品，或是新产品进入并蚕食旧产品。当供过于求时，公司通常会将产品推向消费者，通常会导致更低的价格点。预测收入的计算方法是取未来时期的平均销售价格（ASP）乘以预期售出的单位数量。这些计算出的预测可以由公司管理层“确认”，他们可以在电话会议上讨论收入及其增长预期，通常安排在最新年度或季度报告发布前后。此外，公司管理层可能会参加内部活动，例如行业会议，在会上发布有关库存、市场竞争力或定价的新信息，以确认或协助建立收入模型。

预测增长

一旦确定了收入，就可以对未来的增长进行建模。应用收入增长率有助于确定未来的收益增长。设定适当的增长率将基于对产品价格和未来单位销售额的预期。对新市场和现有市场的渗透以及窃取市场份额的能力将影响未来的单位销售额。行业展望、分析关键产品特性和需求是预测增长率的组成部分。

让我们看一个例子。ABC公司一开始的收入是100美元。预计它们将随着市场的发展而增长。ABC预测其有能力提高市场份额和定价。以下是他们的预测：

增长率计算