银行财务比率

在主要财务比率中，投资者和市场分析师专门用来评估零售银行业公司的是净息差、贷款资产比和资产回报率。对银行和银行股的分析一直以来都特别具有挑战性，因为银行的经营和盈利方式与大多数其他业务截然不同。当其他行业创造或**供销售的产品时，银行销售的主要产品是货币。

银行的财务报表通常比从事几乎任何其他类型业务的公司的财务报表复杂得多。在考虑银行股的投资者关注诸如市盈率（P/B）或市盈率（P/E）等传统股票评估指标的同时，他们还研究了行业特定指标，以更准确地评估单个银行的投资潜力。

关键要点

• 对银行和银行股的分析尤其具有挑战性，因为它们的经营和盈利方式与大多数其他业务不同。
• 净息差是评价银行的一个重要指标，因为它反映了银行在贷款或投资证券等生息资产上的净利润。
• 贷款与资产比率较高的银行从贷款和投资中获得更多的收入。
• 贷款与资产比率较低的银行，其总收入中相对较大的部分来自更加多样化的非利息收入来源，如资产管理或交易。
• 资产收益率是一个重要的盈利能力比率，它表示一个公司从其资产中获得的每美元利润。

零售银行业

零售银行业包括那些向个人消费者提供直接服务的银行，如支票账户、储蓄账户和投资账户，以及贷款服务。然而，事实上，大多数零售银行都是为企业客户和个人提供服务的商业银行。零售银行和商业银行通常与投资银行分开运作，尽管《格拉斯-斯蒂格尔法案》的废除在法律上允许银行同时提供商业银行服务和投资银行服务。 零售银行业和整个银行业一样，从贷款和服务中获得收入。

在美国，零售银行业分为主要的货币中心银行，四大银行分别是富国银行、摩根大通银行、花旗集团和美国银行，然后是地区性银行和储蓄银行。 在分析零售银行时，投资者会考虑提供最适用于银行业的绩效评估的盈利能力指标。

净息差

净息差是评价银行的一个特别重要的指标，因为它反映了银行在贷款或投资证券等生息资产上的净利润。由于这类资产的利息收入是银行的主要收入来源，因此这一指标很好地反映了银行的整体盈利能力，利润率越高通常表明银行盈利能力越强。许多因素可以显著影响净息差，包括银行收取的利率和银行资产的来源。净息差按利息和投资收益减去相关费用之和计算；然后将该金额除以盈利资产的平均总额。

贷款与资产比率

贷款与资产比率是另一个行业特有的指标，可以帮助投资者获得对银行运营的完整分析。贷款与资产比率相对较高的银行从贷款和投资中获得的收入更多，而贷款与资产比率较低的银行从资产管理或交易等更多元化、非利息收入来源中获得的收入占其总收入的比例相对更大。当利率较低或信贷紧缩时，贷款与资产比率较低的银行可能会表现更好。在经济衰退期间，它们也可能表现得更好。

资产收益率

资产收益率（ROA）经常应用于银行，因为现金流量分析更难准确构建。这个比率被认为是一个重要的盈利能力比率，它表示一个公司每一美元的资产利润。由于银行资产主要由银行贷款构成，因此每美元回报率是银行管理的一个重要指标。资产收益率是公司的税后净收入除以总资产。值得注意的一点是，由于银行的杠杆率很高，即使是相对较低的1%至2%的ROA，对银行来说也可能意味着可观的收入和利润。