互联网改变了我们的生活方式。不久前购买股票不像现在那么容易。在执行完成之前，这项命令通过了一个由经纪人和专家组成的复杂网络。1983年，这一切都改变了，密歇根州的一位牙医用现在的E*TRADE Financial开发的系统进行了第一次在线股票交易。

在线经纪商和容易获得的金融数据使投资你的钱像开一个储蓄账户一样简单。但在一个互联网驱动、自己动手的世界里，投资也是一种自己动手的活动吗？如果是这样的话，为什么不干脆解雇你的财务顾问，给你的共同基金支付更少的费用，建立一个你自己的投资组合呢？在你真正成为自己的财务经理之前，我们先来看看管理自己资金的一些基础知识。

关键要点

• 网上提供的大量信息可能会给缺乏经验的投资者带来虚假的安全感。
• 理解现代投资组合理论和风险是很重要的。
• 首先观察市场，以了解它是如何运作的，以及它对日常事件的反应。
• 建立一个虚拟的票据交易账户，这样你就不会损失更多的钱。

你应该自己理财吗？

威廉·波特的第一笔交易改变了投资产品的研究、讨论、买卖方式。电脑化交易导致了市场的高度流动性，使得快速买卖大多数证券变得容易。“自己动手”现在可以访问专业人士使用的免费金融数据。像StockTwits这样的网站建立了投资者和交易员的整个社区，他们实时交换信息。

但仅仅因为这是可能的，这是否意味着管理自己的钱是一个好主意？专业投资者有一句话：“股市是一个昂贵的地方，学习如何投资。”他们明白，赔钱比赚钱容易，正因为如此，一些人认为，没有经验的金融背景的人可以获得丰富的信息，可能会提供虚假的安全感。

工具的好坏取决于使用者的知识和经验。世界上最好的作曲家使用的高价软件包能产生优美的音乐吗？外科技术的最新创新是否能让一个没有受过医学训练的人成为一名优秀的外科医生？

毫无疑问，互联网为散户投资者提供了有效管理自己资金所需的工具，但有效使用这些工具的知识和经验又如何呢？对于一个想管理自己资金的投资者来说，在解雇财务顾问之前，他们应该具备哪些基本知识？

现代投资组合理论

掌握现代投资组合理论（MPT）并理解如何根据个人因素确定个人资产配置是很重要的。为了获得对这些原则的真正理解，你必须比那些告诉你MPT只是理解分配的顶级互联网文章更深入地挖掘。MPT不仅仅是分配的问题，更重要的是它的效率。最好的基金经理懂得如何用最少的风险来定位你的资金以获得最大的回报。他们也明白，随着年龄的增长和财务状况的变化，效率是高度动态的。

伴随着效率而来的是风险承受能力的动态特性。在我们生活中的某些时刻，我们的风险承受能力可能会改变。随着退休，我们可能会有中间的财务目标，比如为上大学存钱或创办新企业，投资组合必须调整以满足这些目标。财务顾问通常使用专有软件生成散户投资者无法获得的详细报告。

了解风险

在大量可用的免费资源中，对风险的处理过于仁慈。“风险承受能力”一词被过度使用，以至于散户投资者可能会认为，如果他们明白投资可能会不时出现亏损，他们就会理解风险。但其实没那么简单。事实上，远不止这些。

风险是一种很难理性理解的行为，因为投资者的行为往往违背他们的最佳利益。Dalbar进行的一项研究表明，缺乏经验的投资者往往会高买低卖，这往往导致短期交易的损失。

风险很难被理性地理解，因为投资者往往会采取相反的行动 他们的最大利益。

由于风险是一种行为，个人很难准确、公正地了解自己对待风险的真实态度。通常被视为具有高风险承受能力的日内交易者，实际上可能具有极低的承受能力，因为他们不愿意长期持有一项投资。伟大的投资者明白，成功来自于抵御情绪和根据事实做出决定。当你用自己的钱工作时，这很难做到。

你能打败市场吗？

你知道你有多大可能超越整个市场吗？任何一个足球运动员比大多数其他NFL球员都优秀的可能性有多大？如果他们在一个赛季里表现得更好，那么他们在几十年里成为最好球员中的最好球员的可能性有多大？

有效市场假说（EMH）可能包含了答案。有效市场假说指出，投资产品的所有已知信息都会立即计入价格。如果英特尔发布本季度销售将清淡的信息，市场将立即作出反应并调整股价。根据有效市场假说，没有办法在持续的时间内击败市场，因为所有的价格都反映了真实或公平的价值。

对于那些试图挑选个股名称，希望获得比整个市场更大收益的散户来说，这可能在短期内奏效，就像赌博有时能产生短期利润一样。但在持续几十年的时间里，至少根据EMH的支持者们的说法，这种策略已经崩溃了。

著名投资者查尔斯·埃利斯在其著作《赢取输家的游戏：成功投资的永恒策略》中称，即使是最聪明的投资头脑，也无法在一段持续的时间内击败市场 这一理论的批评者引用了沃伦•巴菲特（Warren Buffett）这样的投资者的话，他总是跑赢大盘，但有效市场假说对个人投资者意味着什么呢？在决定你的投资策略之前，你需要知识和数据来支持它。

如果你打算挑选个股，希望它们的升值速度快于整体市场，那么有什么证据能让你认为这种策略会奏效呢？如果你打算投资股票以获得股息，有没有证据证明收益策略是有效的？投资指数基金是最好的方式吗？在哪里可以找到做出这些决定所需的数据？

学会投资

你靠什么谋生？如果你有大学学位，你可能是那种说你不是因为你的学位而成为高技能的人，而是因为你积累的经验。当你刚开始工作的时候，你从一开始就很有效率吗？

在管理自己的钱之前，你需要经验。为投资者积累经验往往意味着赔钱，而在退休储蓄中赔钱不是一个选择。

经验来自于观察市场和第一手了解市场对日常事件的反应。专业投资者知道，市场有一个不断变化的个性。有时它对新闻事件非常敏感，有时它会置之不理。一些股票波动很大，而另一些则反应平淡。

散户投资者获得经验的最佳方式是建立一个虚拟或纸面交易账户。这些账户非常适合学习投资，同时也可以在将真金白银投入市场之前获得经验。

底线

许多人在管理自己的资金方面取得了成功，但在将资金置于风险之中之前，还是先学学学投资艺术吧。如果有人想根据他们在网上看到的内容来做你的工作，你会建议这样做吗？如果你正在寻找一位财务顾问，你会根据你目前的知识水平来**自己吗？

你的回答可能是肯定的，但在你具备理财知识和经验之前，用你可能会损失的钱管理一个经纪账户可能没问题，但把你的退休钱留给专业人士。