安然丑闻不仅损害了投资者和整体经济，还影响了员工投资组合的价值。这家命运多舛的能源公司的高管们通过各种会计技术，将损失和债务隐藏起来。随着这一切的进行，许多员工被鼓励将他们的全部投资组合投资于公司的股票。2002年公司倒闭时，他们的储蓄一夜之间就被消灭了。

这就是为什么多元化被广泛认为是一种投资基础的一个例子。个人理财课程把它当作福音来教，嘲笑个股无异于赌场赌博。亿万富翁投资者沃伦巴菲特（warrenbuffett）曾说过一句名言：“多样化是防止无知的保护。在他看来，深入研究一两个行业，了解它们的来龙去脉，并利用这些知识从这些行业获利，比将投资组合分散在一系列广泛的行业中，以便某些行业的收益抵消其他行业的损失更有利可图。在本文中，我们将探讨多元化的概念，并探讨巴菲特所说的话是什么意思。

关键要点

• 多元化是一种投资策略，规定了对一系列资产类别、公司和部门进行投资。
• 分散持股的投资者可以将损失和风险降到最低。
• 如果你不了解投资的基本原理，多元化是行不通的，所以在投资前做好功课很重要。

什么是多元化(diversification)？

不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。这是多元化背后的基本前提。这是一种流行的投资策略，它试图通过将投资者的风险分散到多个投资项目和不同的投资工具来减轻损失。

下面是它的工作原理。投资者和金融专业人士通过将资金投资于各种不同的投资，使他们的资产多样化。这为他们抵御风险提供了缓冲。这背后的想法是，一项投资产生的正收益有效地平衡了另一项投资产生的任何损失。你可以通过将你持有的股票分散到不同行业的公司来做到这一点。你可以通过投资固定收益证券、房地产和现金，进一步分散你的投资资产，中和股市风险。

交易员通过选择来自不同行业、遵循不同趋势的共同基金和交易所交易基金（etf）等投资，进一步实现多样化。另一种方法是他们扩大他们的持有量是超越他们的边界。这意味着投资于国内外市场。一些投资者关注大盘的涨跌，而另一些投资者则保持相对平稳。尽管如此，其他板块与大盘走势相反，在多数板块下跌时出现上涨，反之亦然。这一策略背后的理念是，无论市场在做什么，投资者投资组合的一部分都有可能表现良好。

不要只投资于一个资产类别，如果你只投资于股票，考虑那些让你涉足多个行业的公司。

所以教训很简单。分散投资的必要性是一种投资组合理论，它植根于这样一种理念：如果一个投资者把所有的钱投在一个公司或一个行业，那么如果该公司或行业出现暴跌，他或她就会面临灾难。

知识就是力量

在巴菲特和他一样的投资者看来，多元化的问题在于，尽管风险是通过行业收益抵消行业损失来管理和缓解的，但情况也恰恰相反。部门损失抵消了部门收益，降低了回报。

下面是引语的第二部分，它的作用是，知道你在做什么是多么重要。这是他能用很好的权威来说话的。这是因为巴菲特通过获取无法估量的金融知识以及特定公司和行业的知识，积累了财富。他接受了这些知识，并亲手挑选了他的投资。看看伯克希尔哈撒韦（BRK.a，BRK.B）。公司投资于铁路、银行和金融公司、消费品、零售、食品饮料和技术等多个行业。

很少有投资者能比巴菲特更善于挑选股票和选择进入和退出的时机。一个无知的投资者，一个对金融或行业知之甚少甚至一无所知的人，如果他们试图像巴菲特那样玩弄市场，肯定会犯一个又一个错误。

一个研究趋势并对不同公司和行业如何应对各种市场趋势有着深刻理解的投资者，通过将这些知识用于自己的优势，而不是被动地投资于各种各样的公司和行业，可以获得更多的利润。当市场环境支持价格上涨时，这类投资者可以做多一家公司或一个部门，当指标预测下跌时，通过做空退出多头头寸。通过这样做，投资者可以在任何一种情况下获利。因此，这些利润不会被不相关行业的亏损所抵消。

底线

毫无疑问，多元化是值得的。这样做有助于管理风险和减轻损失。当一个行业或投资类别下跌时，这些损失应该被另一个行业的收益抵消。但是，正如沃伦巴菲特（warrenbuffett）在他的名言中指出的那样，如果你不知道自己在做什么，你就不会从这一战略或任何其他战略中受益。毕竟，知识就是力量。在你开始积极投资之前做好功课，会帮助你实现你所寻求的回报。