对金融市场的交易员来说，某种程度的损失控制应该是一项要求。无论是短期交易者还是长期投资者，都需要控制损失。然而，尽管许多交易者使用固定止损来控制损失，并通过执行止损单来维持纪律，但也有一些交易风格受益于使用心理止损或软止损。

关键要点

• 在金融市场中，交易员的损失可以通过执行止损指令或使用心理止损和软止损来控制。
• 心理止损是指交易者在头脑中决定他们将退出交易的点。交易系统中没有实际的订单。
• 软止损也是一种心理止损，但并不使用固定价格退出交易，而是基于市场条件考虑的一系列价值。
• 心理止损和软止损常用于短线交易者，如日内交易者。
• 一个固定的止损点有时对交易者是不利的，如果价格的下跌只是暂时的，然后又回升。软停止避免这种情况。

精神停止和软停止

心理止损是指计算机指令没有下达以退出交易，而是在没有冲销指令控制损失的情况下，持仓。止损指令没有下达，但交易者仍然有一个水平，他们将退出一个亏损的立场（或一个胜利的立场使用尾随心理停止）。

软止损也可以指不在固定价格的心理止损。交易者可能会有一系列的价值，他们将退出基于市场条件。

例如，一个交易者可能在25.15美元买入一只股票，如果股票价格下跌，他会在24.90美元处有一个心理止损点。停止订单不在此价格下；如果价格移动到24.90美元，交易者将执行卖出指令退出交易。

全天的情况都在不断变化，因此交易者可能会决定他们将在24.90美元（更高或更低）的区域内退市，但退市更多地取决于当时市场发生的情况，而不是早些时候被认为是良好的止损水平。这是一个软停止。

决定你的止损水平是固定的还是软的，这是利用技术分析从你的交易策略中获得最大利润的一个重要部分。

谁应该使用精神或软停止？

心理和软止损要求交易者监控头寸，以防损失向止损区域增加。因此，心理和软止损通常被短线交易者使用，比如日内交易者。但心理止损也可以被长期交易者使用，而且当出于根本原因持仓时也可以使用。

短线交易者通常会实施心理软止损，因为有许多短线因素可以在一天中实现。例如，一个指令可能会触发一个固定的止损水平，但交易者知道这是一个短期现象，因此交易不需要退出。

日内交易者也经常看到止损运行（快速价格飙升超过甚至美元数额或价格水平，通常有大量的止损指令），运行价格超出支持或阻力。但是，如果技术或基本因素没有改变，这种情况就不一定需要退出。

基本面交易者也受益于软止损，因为他们不需要在固定价格止损；他们意识到价格波动，只要基本面指向盈利的位置，他们就可以继续交易。一旦基本面发生变化，他们应该退出该职位。

软停止的好处

没有固定挡块有一个好处。对交易员来说，一个常见的挫折是设定止损水平，然后触发止损指令（仓位退出），结果看到股票迅速向他们的方向移动。这可以通过使用软停止来避免。如果交易者看到有可能出现大幅回调，不想通过回调持仓，或者交易者可以通过仔细观察市场情况，给仓位移动的空间，那么损失可以很快承担。

建议新的交易者总是使用固定的止损点，直到他们了解市场，变得善于快速做出决定，并能够管理交易的压力。

最初放置固定止损点时，它基于交易时可用的数据。随着新数据的出现，可以对止损点进行调整，以避免止损点在市场恢复正常运行前可能出现的水平。因此，没有固定止损点的主要优点是交易者不会根据旧信息自动退出头寸；交易者能够保持在仍然显示出希望，但正在经历短期技术异常的头寸。

许多交易者也进行非常快速的交易或一天中的许多交易。在每个位置设置一个固定的挡块是不可能的。因此，如果仓位是为了快速获利或需要快速行动，则不应设置固定止损点。下达停止令所用的时间可能导致错过入口或出口。

软止损的缺点

固定站确实有很多用途。它们用于将损失限制在一定的范围内，软停止可能会导致比固定停止所允许的更大的损失。心理软止损需要交易者的大量训练，因为他们需要实时决定是否应该退出交易；当涉及损失头寸时，这可能很困难。另一个不利因素是交易者必须能够监控仓位，这样当因素表明他们应该退出仓位时，他们就可以退出仓位。

并非所有交易者都能够持续监控头寸，或者他们可能缺乏在没有固定止损点的情况下退出头寸的纪律。因此，只有具备这些品质的交易者才能使用心理止损或软止损。

底线

打算使用软止损的交易者应该意识到以下几点。首先，软停止可以用于比预期更早的退出位置，不应仅用于给位置更多的空间。有时市场环境发生变化，没有理由再持有头寸。第二，当原来的进入标准不再有效或已经消失时，也应使用软止损来退出交易。

此外，如果要使用软止损，交易者必须意识到即将发生的事件可能会对他们的头寸产生重大影响。这些事件包括与工具相关的事件，例如股票市场交易时的公司新闻或经济数据发布。如果头寸得不到监控，风险得不到充分控制，这些事件可能导致巨额损失。

最后，向经纪人提出最终止损价格也是谨慎的。在极端情况下，或者如果交易者出于某种原因无法退出亏损头寸，则最终止损点是交易者愿意在交易中损失的绝对最大值。最后一站对交易者起到了安全网的作用，防止他们把整个账户都毁了。