固定收益与固定缴款计划：概述

雇主赞助的退休计划分为两大类：固定福利计划和固定缴款计划。顾名思义，固定收益计划（俗称传统养老金计划）在退休时提供特定的支付金额。固定缴款计划允许雇员和雇主（如果他们选择）在一段时间内出资和投资，为退休储蓄。

这些关键差异决定了雇主或雇员承担投资风险的一方，并影响每个计划的管理成本。这两种类型的退休账户也被称为退休金。

关键要点

• 雇主为固定福利养老金计划的每个参与者提供特定的退休福利金额的资金和担保。
• 固定缴款计划主要由雇员提供资金，因为参与者推迟了其工资总额的一部分。如果雇主愿意的话，他们可以将供款与一定数额相匹配。
• 向固定缴款计划的转变将退休储蓄和投资的负担推到了员工身上。

固定收益计划

固定福利计划为符合条件的雇员退休后提供终身保障收入。雇主根据雇员的工资和服务年限等因素为每位参与者提供特定的退休福利金额。

在退休前，雇员对这些资金几乎没有控制权。公司负责投资和分配给退休员工。这意味着雇主承担的风险是，投资回报将不包括退休雇员应得的固定福利金额。

由于这种风险，固定收益计划需要复杂的精算预测和担保保险，使得管理成本非常高。因此，私营部门的固定收益计划很少，在过去几十年中基本上被固定缴款计划所取代。向固定缴款计划的转变将退休储蓄和投资的负担推到了员工身上。

虽然固定收益养老金计划在私营部门并不多见，但在公共部门，特别是在**工作岗位上，这种计划仍较为普遍。

固定缴款计划

固定缴款计划主要由员工出资。但许多雇主都会相应地缴纳一定数额的费用。

最常见的固定缴款计划类型是401（k）。参与者可以选择通过税前工资扣除额将其工资总额的一部分推迟到该计划中，如果公司选择，公司可以在其设定的限额内匹配供款。

由于雇主在存款后对账户的履行没有义务，这些计划需要的工作量小，对雇主的风险低，管理成本低。员工负责做出贡献并选择计划提供的投资。捐款通常投资于精选的共同基金（包括一篮子股票或证券）和货币市场基金，但投资菜单也可以包括年金和个股。 

固定缴款计划中的投资递延至退休时提取。员工每年的贡献是有限度的。以2020年和2021年为例，一名雇员在一年内最多可为401（k）计划供款19500美元，如果他们年满50岁，则最多可供款26000美元。 

设定提存计划最初是为补充设定受益计划而设计的，尽管一般来说，情况已不再如此。

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固定收益养老金计划

顾问洞察

克里斯 陈，首席财务官®, CDFA公司® Insight金融策略师有限责任公司, Waltham, Mass.

都在术语里。固定福利计划提前确定福利：根据雇员的任期和工资，按月支付终身退休金。通常，融资费用完全由公司承担。员工不需要为该计划出资，他们也没有个人账户。他们的权利不是账户，而是一系列的付款。

在固定缴款计划中，收益是未知的，但缴款是未知的。它来自雇员的指定金额，雇员在计划内有个人账户，并为其选择投资。由于投资结果不可预测，退休时的最终收益是不确定的。然而，雇员拥有自己的帐户，可以在计划规则内提取或转移资金。