尽管还不确定,但许多人将第一只共同基金的创立追溯到荷兰商人阿德里安·范·凯特维奇(Adriaan Van Ketwich)。1774年,范·凯特维奇以“团结创造力量”的名义创立了这个基金。
这只新的封闭式基金允许潜在投资者购买该基金的股票,直到2000只可供**的股票全部售出。一旦基金满仓,获得基金持有股份的唯一途径就是向现有股东购买基金份额。范凯特维奇的基金还包括一份年度会计报表,股东可以随时要求查看。
这种共同基金模式在整个18世纪末和18世纪开始在欧洲流行,最终在19世纪90年代到达美国海岸。1893年,随着波士顿个人财产信托基金的成立,美国第一个封闭式共同基金诞生了。不久之后,亚历山大基金(Alexander Fund)进行了创新,允许投资者随时取钱。
我们今天所知道的现代共同基金最早于1924年在波士顿出现,当时引入了马萨诸塞州投资者信托基金(Massachusetts Investors'Trust),这是第一个开放式资本化的共同基金,允许基金不断发行和赎回其股票。该基金成立仅一年,人气明显。该基金的持有量从5万美元增加到39万多美元。 该基金也是第一个在1928年上市的基金。 1929年引进了惠灵顿基金(现在是先锋基金家族的一部分),这是第一个包括股票和债券的共同基金,与商业和贸易的直接商业银行式投资不同。 (另见:共同基金简史。)
1929年的股市崩盘看起来像是共同基金的终结,但从那次崩盘中诞生了美国证券交易委员会(SEC)和《证券交易法》。这两个事件有助于保护投资者。
不过,最重要的监管或许是1940年的《投资公司法》(Investment Company Act),该法有助于建立现代共同基金、对冲基金和交易所交易基金(ETF)行业。
1940年的《投资公司法》是通过国会法案制定的,目的是要求投资公司注册,并规范投资公司在公开市场发行的产品。这项立法明确规定了投资公司的责任和要求,以及公开交易投资产品(包括开放式共同基金、封闭式共同基金和单位投资信托)的要求。它主要针对公开交易的零售投资产品。 (阅读更多:1940年投资公司法)
下一个重大发展是第一只指数基金。这是富国银行1971年成立的基金。 1976年,首次向散户投资者发行共同基金指数股票。 一旦IRAs出现,公众对共同基金的接受程度就急剧上升。将共同基金存入退休账户现在被认为是标准做法。最后,交易所交易基金出现在1993年。 它们就像共同基金,但可以像股票一样全天交易。
1774年的第一个共同基金不仅仅是一个汇集投资者资金购买股票的新想法;这是一个将普通人带入股市的过程的开始。
当你要为你的投资选择一个共同基金的时候,有一个数字你应该一直寻找。不,这不是晨星的五星级评级,也不是“顶级基金”的排名。关键数字是费用比率。上面的图表是基于理柏截至2013年的十年期年化收益率,它显示了业...
...ading) vs. 共同基金(mutual fund)交易和共同基金的区别在于,一个人在交易结束时会卖出他的股票,而在共同基金的情况下,他会长期持有他的投资,直到他需要一些钱为止。Parameter of ComparisonTradingMutual Funds定义交易是在一天开始时...
...都有自己的目标和方法。共同基金是否是一种好的投资是一个公众争论的问题,许多人声称它们对普通人来说是极好的,其他人则说它们只是一种糟糕的投资方式。 ...
...共同基金的主要优势在于,它们提供了多种股票的敞口。一个缺点是它们不能像单个股票那样实时交易。此外,很难准确地找出共同基金中的哪些股票,因为基金公司通常只在季度末发布这些信息。 ...
...是,投资经理一词被用于第一种情况。投资经理可以管理一个对冲基金或一个共同基金。在这两种情况下,一大群投资者将把他们的钱集中起来。然后经理将用所有这些钱投资于各种股票、债券或其他投资。 ...
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