什么是可变万能人寿保险(variable universal life (vul) insurance)？

可变万能人寿保险（VUL）是一种永久性人寿保险，具有内置储蓄成分，允许现金价值的投资。与标准的万能人寿保险一样，保险费也是灵活的。VUL保险单通常对与储蓄部分相关的投资回报既有最大上限又有最小下限。

VUL保险有允许现金价值投资的投资子账户。子账户的功能类似于共同基金。暴露于市场波动可以产生巨大的回报，但也可能导致重大损失。这种保险的名字来源于在不断波动的市场中投资的不同结果。虽然VUL保险提供了比传统现金价值保险或终身保险更大的灵活性和增长潜力，但投保人在购买前应仔细评估风险。

关键要点

• 可变万能人寿保险（VUL）是一种永久性人寿保险单，允许现金部分进行投资，以产生更大的回报。
• VUL保险单建立在传统的万能人寿保险单的基础上，但有一个单独的子账户，将现金部分投资于市场。
• 因此，现金部分的回报无法保证年复一年。
• VUL保险单对投资部分获得的回报有一个最高上限和下限（通常为0%）。

可变万能人寿保险的工作原理

与万能人寿保险一样，VUL保险将储蓄部分与单独的死亡保险金相结合，在管理保单时允许更大的灵活性。保费支付到储蓄部分。对于VUL保险单，储蓄要素由单独管理的账户组成，称为“子账户”。寿险公司每年扣除其所需的死亡率和管理费用。其余的留在单独的账户中以赚取更多的利息。

在终身保单中，寿险公司通过保证最低现金价值增长来承担投资风险。通过分离储蓄部分和死亡抚恤金部分，寿险公司将VUL保单的投资风险转移给被保险人。被保险人必须假设单独账户可能产生负收益，这将降低现金价值。重大和持续的损失损害了现金价值。因此，被保险人可能需要汇出更高的保费来支付保险成本并重建现金价值。

通过分离储蓄部分和死亡抚恤金部分，寿险公司将VUL保单的投资风险转移给被保险人。

独立的子账户结构类似于一系列共同基金。每个账户都有一系列股票和债券账户，还有一个货币市场期权。一些政策限制了资金进出的数量。如果投保人在一年内的转账次数超过了转账次数，而投资资金的账户表现不佳，他们可能需要支付更高的保费来支付保险费用。

除了投保人每年支付的标准管理费和死亡率费用外，子账户还扣除了0.05%至2%的管理费。由于子账户是证券，人寿保险代表必须是持牌生产商，并在金融业监管局（FINRA）注册。

VUL保单现金价值的增长是递延税款。 投保人可以通过提取或借入资金来获取其现金价值。但是，如果现金价值低于某一特定水平，则必须支付额外的保费，以防止保单失效。