对于那些在金融界工作或有一天在金融界工作的人来说，你很可能已经熟悉了特许金融分析师（CFA）的称谓。可以说，它已成为业界最受认可和追捧的专业称号。

与此同时，随着金融界对另类资产的投资和兴趣持续增长，对在这一领域拥有先进专业知识的个人的需求日益增加。特许另类投资分析师协会（CAIA）是一个专注于这些另类投资资产类别的计划，包括私募股权、对冲基金、大宗商品和房地产等。另类资产可被视为不属于一般权益或固定收益范畴的投资和资产类别。

在这里，我们将向您介绍CAIA计划以及与获得CAIA指定相关的信息。

什么是凯亚(the caia)？

CAIA协会由另类投资管理协会和国际证券及衍生品市场中心于2002年成立，并于2003年2月举行了首次CAIA考试。CAIA协会授予那些完成CAIA计划规定要求的人CAIA称号。

为了获得该职位，候选人必须：持有美国学士学位（或同等学历）；成功通过一级和二级考试；有一年以上合格工作经验（或四年专业经验）；维持年度会费并遵守会员协议。

该课程本身是基于自主学习的，就像大多数专业指定一样，这意味着根据CAIA协会提供的指导课程和必读材料，由考生决定学习什么和多少。也许学习获得这个称号的最好方法就是通过一级CAIA考试和考试中涉及的主题，同时也接触一下二级考试。

一级考试有哪些题目？

一级和二级考试每年提供两次，分别在2月下旬、3月下旬和9月，学生可以选择在考试开始前几周内预约考试。

一级考试由200道选择题组成，旨在考查考生对题目的了解，并以本科学习期间应该学到的知识为基础。

考试包括七个不同的题目，所有题目在考试中都有一个指定的权重：

职业标准和道德

本节涵盖了CFA课程中涉及的许多相同的主题，如职业精神、对雇主和客户的责任以及利益冲突。与CFA协会非常相似，CAIA协会非常重视职业标准和职业道德，并强调获得CAIA称号和会员资格需要有强有力的职业道德准则。

另类投资简介

本节介绍另类投资领域的基本知识。它包括了解另类资产类别的复杂性、定量技术以及另类投资的独特方面。

不动产

房地产部分向学生介绍不同类型的房地产投资，如房地产投资信托（REITs）、房地产直接投资和房地产估价。此外，了解全国房地产投资信托委员会（NCREIF）及其指数的作用是本节的重要方面。

对冲基金

对冲基金涵盖了与对冲基金相关的广泛话题，而且很可能是对冲基金行业的一个介绍。候选人将了解不同类型和风格的基金，如何衡量其业绩，费用结构，以及与对冲基金投资相关的内在风险。此外，对知名对冲基金崩溃的研究也是本节的一部分。

私人股本

接下来，私募股权（PE）部分将讨论风险资本、杠杆收购（LBO）和夹层债务等话题。此外，这些阅读资料着眼于行业趋势和私募股权投资的经济学，即债务的作用。

结构性产品

本主题涵盖了信贷的所有方面，尤其是债务抵押债券（CDO）。在本节中，候选人应了解CDO估值背后的基础，以及CDO可以基于的不同基础资产，如不良债务和套利CDO。这通常是学生在考试中最难的部分之一，因此考生可能需要特别注意这个话题。

风险管理和投资组合管理

在这最后一个主题中，候选人将更深入地了解关键风险指标及其对构建投资组合的影响。

二级考试有哪些题目？

二级考试涵盖了与一级考试相同的大部分学习领域，但要求考生将从一级考试中获得的知识提升到更深层次的理解。此外，在第二次考试中发现的第一次考试中没有出现的部分包括核心主题和综合主题；资产配置和机构投资者，以及大宗商品。

虽然只有100道选择题，但二级考试还包括三套书面作文题，这将挑战考生对材料的充分理解。然而，如果你投入所需的时间和努力，你将更有可能得到回报你的辛勤工作。

caia与cfa

从职业操守标准、量化指标、财务报告、投资组合管理等方面，获得CFA称号是一项长期而富有挑战性的工作。成为一个特许持有人带来了一定程度的成就，并有望打开一个人的职业大门，可能以前没有过。

尽管如此，CFA章程确实是一个包罗万象的名称，它更侧重于最高级别的投资组合管理。然而，对于希望在另类投资领域获得更专业水平的掌握的个人而言，应考虑将CAIA作为一个独立的名称或扩充CFA章程。

底线

成为CAIA会员后，会员可以享受许多与指定相关的福利。首先也是最重要的一点，CAIA本身被视为另类投资专业人士的标准，因此CAIA成员可以在许多不同领域任职，包括对冲基金、私募股权基金、投资银行和大宗商品部门。

此外，会员还可以参加相关的活动和会议，在这些活动和会议上，会员可以与志同道合的专业人士分享想法，并利用他们对另类投资的知识。与大多数备受推崇的职业称号一样，与会员资格（包括职业和其他）相关的津贴通常是奖励的很大一部分。

这只是对CAIA计划的概述，以及新加入该计划的个人可以从中得到什么期望。有关更多信息，请访问CAIA网站，以获得该计划和CAIA协会本身的完整分类。